CSG výrazně překonala odhady. Obranná divize táhne růst, výhled potvrzen

Czechoslovak Group (CSG) zveřejnila za první pololetí roku 2026 výsledky, které překonaly očekávání analytiků na úrovni tržeb i provozního zisku. V samostatném druhém čtvrtletí vzrostly tržby meziročně o více než 17 % na 1,71 miliardy eur, když hlavním motorem růstu byla obranná divize Defence. Management zároveň potvrdil celoroční výhled a zdůraznil vysokou důvěru v jeho splnění díky již nasmlouvaným kontraktům.

Czechoslovak Group oznámila za první pololetí roku 2026 tržby 3,3 mld. EUR, provozní zisk EBIT 784 mil. EUR s EBIT marží 24,1 %. Celkové nevyřízené objednávky k 1. červnu činí 46 mld. EUR. Kapitálové výdaje za první pololetí 2026 narostly na 122 mil. EUR z loňských 87 mil. EUR, zároveň ale narostlo volné cash flow na 742 mil. EUR (vs 686 mil. EUR v 1H).

V samostatném druhém kvartálu dosáhla tržeb 1,71 mld. EUR (odhad Patrie 1,61 mld. EUR), meziročně o 17,2 % více, což dělá druhý po sobě jdoucí kvartál s dvojciferným růstem. Tržby táhla zejména divize Defence, kde je již 90 % ročního cíle tržeb na druhé pololetí již zahrnuto v nasmlouvaných kontraktech.

Provozní zisk EBIT ve druhém kvartálu činil 412 mil. EUR (vs 372 mil. EUR v 1Q a vs odhad Patrie 380 mil. EUR) a marže se tak udržela na 24,1 %, přičemž marže v Defence činí 28,8 % a vyvážila tak stlačenou marži v Ammo+.

CSG zároveň potvrzuje celoroční výhled – tzn. tržby 7,4- 7,6 mld. EUR, provozní EBIT marži 24 – 25 %, intenzitu capexů 8,5 % a čistou páku pod 1,3x. Rovněž cituje vysokou důvěru v jeho naplnění díky nasmlouvaným kontraktům.