CSG zítra reportuje výsledky za 1H26

CSG zítra před otevřením trhu bude reportovat výsledky za 1H26. První pololetí bývá sezonně slabší vzhledem k charakteru podnikání společnosti. Management dříve uvedl, že tržby ve 2Q budou představovat přibližně 20 % celoročních tržeb.

Za 1H26 odhadujeme tržby ve výši 3,1 mld. EUR, což představuje meziroční růst přes 10 % a asi 41 % celoročního výhledu firmy (ve středu rozmezí). Tržby by měl podpořit výrazný růst segmentu Pozemních systémů, kde společnost reportuje vysoký a rychle rostoucí objem zakázek. V klíčovém segmentu střední a velkorážové munice konzervativně předpokládáme zpomalení růstu na úroveň středních dvouciferných procent.

Pro 2Q26 očekáváme mezikvartálně stabilní EBIT marži poblíž spodní hranice výhledu pro FY26 (24–25 %). EBIT by tak měl růst o střední až vyšší jednotky procent r/r. Důvodem jsou aktuálně nízké marže v segmentu malorážové munice a očekávaný pomalu klesající podíl střední a velkorážové munice na celkových tržbách.

V 1H26 očekáváme meziroční zdvojnásobení čistého zisku (po minoritních podílech) na 0,47 mld. EUR i díky klesající zadluženosti a nižším čistým finančním nákladům po dřívějším refinancování dluhu souvisejícího s akvizicí amerického Kineticu a také díky výnosu z IPO.

Petr Bártek, analytik České spořitelny

Okomentovat na X/Twitteru