Blízkovýchodní konflikt zůstává v popředí pozornosti finančních trhů (Ranní zpráva z finančního trhu)

Dnešní makroekonomický kalendář toho příliš nenabízí. Na programu jsou pouze data z USA, a to ještě ta méně důležitá. Z těch za zmínku stojí červencová spotřebitelská důvěra od Conference Boardu. Ta by ovšem podle očekávání trhu měla zaznamenat jen nepatrné zlepšení a optikou posledních let zůstat podprůměrná na úrovni pandemických roků 2020 a 2021. Obavy domácnostem v USA zřejmě přináší hlavně vysoká inflace a s tím spojené vyšší úrokové sazby, které na tamním trhu výrazně prodražují hypoteční úvěry. S ohledem na omezený datový kalendář tak v popředí pozornosti finančních trhů zůstane blízkovýchodní konflikt.

Uklidnění bojů vrací ropu zpět k 90 dolarům za barel

Německý index podnikatelského sentimentu Ifo vzrostl v červenci z 85,7 b. na 86,6 b. a překonal tržní konsensus ve výši 86,0 b. Jedná se o třetí měsíční nárůst v řadě. Pozitivně překvapila složka očekávání, která povyskočila z 84,3 b. na 86,7 b., což bylo výrazně nad tržním konsensem, který čítal 84,8 b., a zároveň i nad těmi nejoptimističtějšími odhady. Tento pozitivní vývoj mohl částečně souviset s optimismem ohledně nedávno navrženého reformního balíčku německé vlády. Slabým místem červencového průzkumu podnikatelské důvěry v Německu bylo naopak hodnocení současné ekonomické situace. To se zhoršilo z 87,0 b. na 86,5 b., zatímco konsensus očekával mírné zlepšení na 87,3 b. V tom se mohla negativně promítnout obnovená volatilita cen ropy související s opětovnou eskalací konfliktu na Blízkém východě.

Boje mezi USA a Íránem v posledních dnech utichly a cena ropy Brent tak včera klesla k hranici 90 dolarů za barel. Od víkendu totiž nebyly zaznamenány útoky ani jedné ze stran konfliktu. V závěru minulého týdne se přitom ještě ropa obchodovala poblíž 100 dolarů, což jen potvrzuje přetrvávající silnou míru volatility na tomto trhu. Ostatní části finančního trhu však již na zprávy z Blízkého východu reagují s menší intenzitou. Americký dolar na pozadí částečného zmírnění averze k riziku na globálních trzích včera vůči euru mírně oslabil o 0,1 %. Společné evropské měně mohl hrát do karet i zmíněný pozitivně vyhlížející výsledek Ifo indexu z Německa. Vývoj středoevropských měn nebyl jednotný. Zatímco kurz české koruny, při pouze neparném oslabení tuzemské měny oproti euru o 0,1 % při kurzu 24,15 CZK/EUR, a stejně tak i polského zlotého včera zůstal poblíž otevíracích úrovní, tak maďarský forint v reakci na zlepšení tržní nálady posílil vůči euru o 0,3 %. Obdobný vývoj jsme viděli i v předchozích dnech, když maďarský forint je poslední dobou jedinou středoevropskou měnou, která na blízkovýchodní zprávy významněji reaguje. Korunoví investoři se již postupně připravují na srpnové zasedání ČNB, které se koná příští týden ve čtvrtek. Na tom trh do velké míry zaceňuje další zvýšení tuzemských úrokových sazeb o 25 bb, ač ne již ze 100 %, tak jako tomu bylo ještě několik dní zpět. V centru pozornosti tak jistě budou případná vyjádření členů bankovní rady, na které před začátkem mediální karantény mají již jen několik posledních dní.