Pale Fire Capital uzavírá první dekádu s portfoliem v hodnotě 10 miliard. Nově plánuje vstupovat do rodinných firem v Evropě

Pale Fire Capital uzavřel, podle dnes zveřejněné výroční zprávy, rok 2025 s private equity portfoliem v hodnotě 10 miliard korun. Nyní skupina rozšiřuje svůj investiční záběr a nově plánuje vstupovat i do silných rodinných firem ve střední a východní Evropě jako menšinový investor.

“Rok 2025 výrazně proměnil technologický sektor. Rozvoj AI zpochybnil část zavedených produktových modelů, byl testem odolnosti i schopnosti adaptace. Současně ale otevřel nové zdroje růstu a pro naše portfolio byl velmi úspěšný. Soustředili jsme se především na společnosti s největším potenciálem pro regionální expanzi a posilování pozice na globálních trzích. Hodnota našeho portfolia vyrostla v roce 2025 o 18 procent,“ říká Jan Černý, Managing Partner Pale Fire Capital.

V roce 2025 rozšířilo svoje regionální působení především Aukro, které vstoupilo na pět nových evropských trhů, a společnost ROUVY, která převzala španělskou platformu BKOOL a australský FulGaz. ROUVY loni zvýšilo počet svých předplatitelů na 300 tisíc a posílilo v pozici lídra realistické indoor cyklistiky.

Nástup AI modelů vytěžila společnost itrinity zejména u služby UptimeRobot, která je celosvětově nejvyužívanější službou pro monitoring činnosti webů a jejíž roční opakující se tržby (ARR) loni poprvé překročily 10 milionů dolarů. Insurtechová platforma Mubi si udržela vedoucí postavení v online pojištění v Polsku.

Groupon vloni dokončil první fázi transformace a pod vedením Dušana Šenkypla dosáhl poprvé za deset let současného zvýšení tržeb i objemu transakcí a výrazně posílil tvorbu volného cash flow. Dnes Groupon prochází hlubokou přestavbou na AI-native společnost.

Zkušenosti z provozní a technologické transformace chce Pale Fire Capital nyní využít i mimo svůj dosavadní hlavní záběr.

„V první dekádě se Pale Fire Capital zaměřoval na technologické a e-commerce společnosti. Dnes vidíme pro náš kapitál, tým a zkušenosti na trhu daleko širší uplatnění, a to především na průsečíku tradiční ekonomiky a digitálních technologií, kde jsou naše kompetence nejsilnější,“ říká Jan Černý a dodává: „Stále chceme být hands-on investory, kteří operují z pozice majoritního vlastníka. Ve výjimečných případech silných rodinných společností z našeho regionu jsme ale poprvé připraveni hrát i roli významného menšinového investora. Chceme, aby hodnota těchto společností zůstávala v Evropě a abychom pomáhali z evropských šampionů stavět hráče s globálním dosahem. Stáváme se alternativou, která na trhu dnes chybí, protože náš kapitál je dlouhodobý, může být menšinový a stojí na cíli budovat dlouhodobou hodnotu.”

Zásadní součástí aktivit Pale Fire Capital byla i v roce 2025 podpora veřejně prospěšných projektů. Skupina a její zakladatelé darovali loni více než 120 milionů korun charitám a organizacím, které se zabývají systémovými příčinami sociální a regionální nerovnosti, kvalitou vzdělávání nebo efektivním fungováním veřejných institucí. Oceněním podnikatelského i filantropického úsilí Pale Fire Capital se stal titul EY Podnikatel roku České republiky, který za rok 2025 získal Dušan Šenkypl.

Vedle private equity aktivit tvoří skupinu Pale Fire Capital také investiční fond. Celková hodnota spravovaného majetku odpovídá 2 miliardám eur.