UP World LNG Shipping Index: Geopolitický pokles

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index minulý týden ztratil 7,94 bodu (3,88 %) a uzavřel na hodnotě 196,81 bodu, čímž klesl pod hranici 200 bodů, zatímco index S&P 500 posílil o 0,93 %. Index UPI reagoval na uvolnění napětí v oblasti Hormuzského průlivu dalším poklesem. Poměr akcií s růstem k akciím s poklesem činil 4:16, vážený index klesl o 6,66 % a objem obchodování vzrostl o dvě třetiny. Asijské ceny plynu klesly o 4 USD/mmBtu na nejnižší úroveň od února díky pokroku směrem k mírové dohodě a zrušení blokády průlivu. Mezi akciemi s nejvyšším ziskem vedla společnost COSCO Shipping Energy Transportation s nárůstem o 10,29 %, zatímco akcie společnosti New Fortress Energy klesly o 15 % na nová minima.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, ztratil 7,94 bodu (3,88 %) a uzavřel na 196,81 bodu, zatímco index S&P 500 posílil o 0,93 %. Níže uvedený graf znázorňuje vývoj obou indexů na základě týdenních údajů.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com) 

Širší pohled 

UPI reagoval na uklidňování situace kolem Hormuzu dalším propadem. Poměr rostoucích oproti klesajícím titulům byl 4:16 takže nepřekvapí, že vážený UPI (wUPI) klesl o 6,66 %. Zobchodovaný objem naopak vzrostl o dvě třetiny, což souvisí s prorážením úrovní podpory a silou pohybu.

Dle pátečního souhrnu Reuters ceny plynu reagují na postup při uzavírání mírové dohody a hlavně uvolnění blokády Hormuzského průlivu silným poklesem. Pro Asii spadly ceny plynu o 4 dolary za mmBtu na nejnižší hodnotu od února. Stále ale přetrvávají obavy z dalšího uzavření. V Evropě je plyn stále levnější, neboť Evropa zatím pokrývala svou spotřebu přes dlouhodobé kontrakty a spotové dodávky plynuly do Asie. Nyní by Evropa dle ICIS potřebovala přes léto jeden LNG tanker denně k dorovnání zpoždění v plnění zásobníků. Spotové sazby pro LNG tankery jsou aktuálně 93 tisíc dolarů denně pro Atlantik a 80 tisíc dolarů denně pro Pacifik, dle Spark Commodities. Americký plyn stále přes Atlantik proudí do Evropy a přes Panamský průplav do Asie.

Společnosti 

Mezi rostoucími tituly se dařilo COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026) a NAKILAT (QSE: QGTS). První si připsala 10,29 % a druhá 8,21 %. COSCO se snaží vrátit do úrovně z období únor-květen, ale zatím je v půlce. NAKILAT se vrátil do pásma z konce minulého roku, k čemuž přispěla tvrzení o rychlé - řádově měsíční - obnově dodávek. Prázdné tankery se začaly pomalu vracet ke katarským břehům.

Zbylé dva rostoucé tituly byly ALNG (OSE: ALNG, +2,52 %) a Excelerate Energy (NYSE: EE, +0,91 %). Ani Awilco se zatím nepovedl návrat do předchozího pásma. Excelerate Energy pokračuje v pásmu do strany.

Pokles o 15 % přivedl New Fortress Energy (NASDAQ: NFE) na nová minima.

Hned čtyři společnosti klesly o osm procent. Dvě jsou ze sektoru težby plynu a ropy a dvě japonské společnosti lodní přepravy. Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) ztratila po krátkém oddychu 8,69 % a pokračuje v sestupu z předešlých maxim. Už je zpět na úrovni maximálních cen z roku 2025. NYK Line (TSE: 9101) se poklesem o 8,49 % vrátila do podobného pásma jako MOL.

BP (NYSE: BP) ztratila 8,6 % a zastavila se o únorový support. Shell (NYSE: SHEL) klesla o 8 %, nemá ale v blízkosti support jako BP.

Trojlístek těžařů (s okrajovou participací v námořní přepravě LNG vlastní flotou) doplnila poklesem o 7,26 % Chevron (NYSE: CVX). Ten se liší tím, že teprve teď vypadl z vysoko položeného postranního pásma a první podpora jej čeká až u cca 165 dolarů.

Capital Clean Energy Carriers (NASDAQ: CCEC) klesla o 6,23 %, což znamená posun na hranu supportu v postranním pásmu.

Pokles o pět procent potkal dva zástupce z UPI. "K" Line (TSE: 9107) ztratila 5,59 %, udržela se ale v postranním pásmu. Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG) po poklesu o 5,9 % míří k dlouhodobému supportu u 3,5 dolaru.

Exmar (EBR: EXM) klesla o 3,91 %, dlouhodobě jde ale kvůli minimálním obchodům s jejími akciemi do strany.

U supportu se drží také Golar LNG (NASDAQ: GLNG), který klesl o 3,1 %.

Mírné ztráty ve výši 2,1 % předvedly ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS) a Korea Line Corporation (KRX: 005880). ADNOC se pokusil o optimistický průlom k novým historickým maximům, ten ale nevyšel. Nicméně cena zůstává poblíž k dalšímu možnému pokusu. KLC se po předešlém poklesu udrželo nad loňskými maximy.

Tsakos Energy Navigation (NYSE. TEN) se stále drží u historických maxim, byť jde třetím týdnem stoupavě do strany.

Poslední společností je MISC (KLSE: 3816, -0,12 %), která od března jde do strany a i minulý týden v tom pokračovala.

Křišťálová koule

Katar byl kvůli průmyslovým škodám na svých zařízeních dočasně zařazen mezi poražené strany tohoto konfliktu, zatímco jasnými vítězi se stávají američtí vývozci LNG – a evropští dovozci. Pozornost si však zaslouží zranitelný Panamský průplav a přetrvávající napětí mezi USA a Čínou. Očekáváme, že většina rostoucí produkce amerického plynu poplyne do Evropy. Z tohoto konfliktu by měli těžit i noví světoví producenti LNG, protože diverzifikace zdrojů energie nabývá na významu více než kdy jindy – za předpokladu, že dovozní ekonomiky zůstanou dostatečně silné, aby dokázaly absorbovat vyšší náklady na energii.

Druhé čtvrtletí je obvykle sezónně nejslabší, ale letos to bude jiné – geopolitické okolnosti vyřadily z provozu téměř 20 % celosvětové produkce LNG. Ačkoli Evropa stále má určitou výhodu oproti Asii, nyní potřebuje plyn a rostoucí ceny nejvíce dopadají na nejchudší spotřebitele, například v Bangladéši nebo Pákistánu.

Výhled zůstává nestabilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Společnosti s tankery pro spotové přepravy těží z vysokých sazeb a delších tras. Postupné vyřazování parníků z provozu a přidávání nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

Index UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založená na pravidlech, určená k měření výkonnosti veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství z celého světa, které v roce 2020 představovaly více než 65 % celosvětové flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí přístup k grafům v režimu freemium a v rámci zkušební verze. V rámci plánu Freemium získají uživatelé po dokončení registrace e-mailem přístup k základnímu grafu porovnávajícímu index UPI s indexem S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.

Závěrečná poznámka

Tato zpráva vychází především z technické analýzy využívající týdenní data. Souhrnná část je generována umělou inteligencí.