Dohoda dosažena. Hormuzský průliv bude otevřen

Dohoda dosažena. Koruna vůči euru nejsilnější od prosince 2025. Během týdne zasedá americký Fed i česká ČNB.

FX výhled pro dnešek (psáno před 8 hodinou) a tento týden. Finanční trhy dnes ráno pozitivně reagují na dosažení dohody mezi Íránem a USA. Na hlavním měnovém páru se však navzdory probíhajícímu optimismu obchoduje jen v blízkosti hladiny 1,16 EURUSD a zatím to nevypadá to, že by společná evropská měna dokázala z dohody výrazněji těžit. Důvodem je divergentní vývoj v posledních týdnech s lepšími čísly z americké ekonomiky na jedné straně, a naopak uvadající ekonomickou aktivitou v eurozóně na straně druhé. Do vývoje na eurodolaru může tuto středu výrazněji promluvit zasedání amerického Fedu. Stručně k EURCZK. Koruna se pohybuje v těsné blízkosti prosincového maxima, když v první polovině června těžila z rostoucích sázek, že ČNB v červnu zvýší úrokové sazby. Tato skutečnost je nyní finančním trhem v ceně koruny již téměř plně započtena. Hladina 24,10 EURCZK představuje silnou technickou úroveň a minimálně v první polovině týdne může mít koruna s jejím prolomením problémy. Navíc nelze vyloučit, že se ČNB na základě vývoje na Blízkém východě nakonec rozhodne ve čtvrtek sazby nezvýšit.

Krátce k pátečním statistikám a událostem. Na Blízkém východě v pátek přicházely zprávy o brzkém uzavření dohody mezi Íránem a USA. Z makroekonomických statistik byl v ČR zveřejněn běžný účet platební bilance za duben, který skončil přebytkem 1,2 mld. korun. Jestřábí vzkaz směrem k červnovému zasedání bankovní rady České národní banky (ČNB) vyslal guvernér A. Michl. Konkrétně uvedl, že vidí silnější argumenty pro zvýšení úrokových sazeb v červnu, aby se podařilo omezit inflační tlaky. V Německu byla květnová spotřebitelská inflace (CPI) potvrzena na -0,2 % m/m a +2,6 % r/r. V USA odpoledne spotřebitelská důvěra podle Michiganské univerzity v červnu předběžně vzrostla na 48,9 z květnových 44,8 bodu, když poměrně výrazně poklesla inflační očekávání na horizontu 1 roku (4,6 %), tak především na horizontu 5 let (3,4 %).

Stručně k pátečnímu obchodování na devizovém trhu. Obchodování bylo v samotném závěru týdne ovlivněno pozitivní náladou na finančních trzích v souvislosti s očekáváními na brzké uzavření dohody mezi Íránem a USA. Dařilo se především středoevropským měnám. Dolar si však výraznější ztráty nepřipsal. Konkrétně na hlavním měnovém páru se obchodovalo v úzkém rozmezí 1,156 – 1,159 EURUSD. Koruna vůči dolaru posílila k hladině 20,85 USDCZK. Středoevropské měny vůči euru v pátek odpoledne posilovaly. Koruna se dostala pod hladinu 24,15 EURCZK a testovala své letošní maximum. Dařilo se i maďarskému forintu, který zamířil pod hladinu 352 EURHUF. Trochu pozadu zůstal polský zlotý, který se ke konci pátečního odpoledne pohyboval v blízkosti úrovně 4,245 EURPLN.

Jaké makroekonomické statistiky a události nás čekají dnes a v tomto týdnu? Pozornost finančních trhů zůstává i nadále zaměřena na Blízký východ. Makroekonomický kalendář je v úvodu týdne relativně prázdný. Finální inflační čísla (CPI) z Polska a Slovenska, stejně jako dubnové statistiky z průmyslu a zahraničního obchodu v eurozóně, obchodování nijak neovlivní. To samé platí odpoledne i pro květnový průmysl v USA. Další dny však začátek týdne vynahradí. V ČR ve čtvrtek (18/6) zasedá bankovní rada ČNB a finanční trh zaceňuje zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů, tj. zvýšení hlavní sazby na 3,75 %. Osobně však očekávám spíše stabilitu sazeb s tím, že pokud si centrální bankéři ještě měsíc a půl počkají na srpnové zasedání (6/8), tak tím rozhodně nic nezkazí. Zároveň však poslední rozhovor s guvernérem A. Michlem vyzněl opravdu hodně ve prospěch zvýšení sazeb již nyní v červnu. V USA ve středu večer (17/6) zasedá americká centrální banka (Fed), kde poprvé v roli šéfa vystoupí K. Warsh.

Přečtěte si také