Komise vydala v rámci své šesté syndikované transakce v roce 2026 8 miliard eur

Evropská komise ve své šesté^syndikované transakci na rok 2026 získala dluhopisy EU ve výši 8 miliard eur.

Transakce se dvěma tranšemi se týkala pětiletého dluhopisu EU ve výši 3 miliard EUR se splatností dne 14. října 2030 a pětimiliardového podílu patnáctiletého dluhopisu EU se splatností dne 12. prosince 2040.

Na základě ocenění syndikací za předchozí tři měsíce byl 15letý odpis oceňován vůči referenčnímu dluhopisu EU a pětiletý dluhopis EU byl oceňován vůči swapu. Tento přístup odráží rostoucí likviditu křivky dluhopisů EU, kterou lze použít jako spolehlivý referenční bod pro stanovení cen syndikovaných emisí, je-li to považováno za žádoucí.

Transakce je součástí cíle Komise v oblasti financování ve výši 100 miliard EUR pro první polovinu roku 2026 (91,8 miliardy EUR bylo vydáno od ledna 2026). Další transakcí v orientačním emisním kalendáři EU je aukce pokladničních poukázek EU dne 17. června 2026. V souladu s plánem financování EU dokončí Komise své emise dluhopisů EU pro toto pololetí aukcí ve výši až 7 miliard EUR dne 22. června 2026 a související následnou nekonkurenční nabídkou. Plán financování Komise na druhou polovinu roku bude podle standardní praxe zveřejněn do konce června 2026.

Tyto finanční prostředky budou použity na podporu politických priorit Evropské unie, včetně podpory silnější, konkurenceschopnější a odolnější Evropy, podpory Ukrajiny a klíčových investic do evropské obrany.

Celkový nesplacený dluh EU nyní činí přibližně 825,8 miliardy EUR, z toho 39,9 miliardy EUR ve formě pokladničních poukázek EU a 82,7 miliardy EUR ve formě zelených dluhopisů NextGenerationEU.

Transakce s dluhopisy EU (syndikace a aukce) dosud provedené v první polovině roku 2026 [v miliardách EUR]

Graf č. 1

Dnešní syndikace dluhopisů

Pětiletý klepnutí na dluhopis

Navýšení dluhu EU o 3 miliardy eur splatné dne 14. října 2030: tento dluhopis EU má kupón ve výši 2,5 % a dosáhl výnosu z opětovné nabídky ve výši 2,940 %, což odpovídá ceně 98,226 %. Rozpětí do poloviny swapu je 5 bazických bodů a 19,2 bazických bodů nad Bundem splatným dne 10. října 2030 a 7,2 bazických bodů pod OAT splatným dne 25. května 2030.

Konečná kniha objednávek činila více než 64,5 miliardy EUR, přičemž míra nadměrné poptávky činila přibližně 21,5krát.

Patnáctiletý dluhopisový odbočovač

Částka ve výši 5 miliard eur z dluhopisu EU splatná dne 12. prosince 2040: tento dluhopis EU má kupón ve výši 3,625 % a dosáhl výnosu z opětovné nabídky ve výši 3,835 %, což odpovídá ceně 97,670 %. Rozpětí na dluhopis EU se splatností dne 4. října 2039 činí 10 bazických bodů, což odpovídá rozpětí do poloviny swapu ve výši 59,1 bazického bodu, a 43,7 bazického bodu nad dluhopisem splatným dne 15. května 2041 a 28 bazických bodů pod OAT splatným dne 25. května 2040.

Konečná kniha objednávek činila více než 96,5 miliardy EUR s mírou nadměrné poptávky přibližně 19,3krát.

Informace o alokaci investorů do této transakce jsou k dispozici na internetových stránkách dlužníka v části EU věnované transakcím.

Společnými hlavními manažery této transakce byly společnosti Barclays, BNP, BofA, Santander a UBS.

Souvislosti

Komise je Smlouvami EU zmocněna půjčovat si jménem Evropské unie na mezinárodních kapitálových trzích za účelem financování vybraných politických programů EU. To zahrnuje nástroj na podporu oživení NextGenerationEU, programy finanční podpory pro Ukrajinu a další sousední země, jakož i nástroj EU pro bezpečnostní opatření pro Evropu – SAFE, který pomáhá členským státům EU provádět naléhavé investice do obrany prostřednictvím kolaborativního zadávání veřejných zakázek.

Využití výnosů z výpůjčních operací EU v rámci různých programů [v miliardách EUR]

nesplacené částky v EUR na program ke dni 29. května 2026.

Prohlášení o vyloučení odpovědnosti: podle jednotného přístupu Komise k financování se nevyplacené částky mohou lišit od částky nesplacených dluhopisů EU v určitém okamžiku)

Komise využívá dluhopisy EU a pokladniční poukázky EU jako hlavní nástroje financování k získávání finančních prostředků na kapitálových trzích. Všechny emise prováděné Komisí jsou denominovány výhradně v eurech. Od ledna 2023 financuje EU své různé politické programy vydáváním dluhopisů EU s jedinou značkou, a nikoli dluhopisů pro jednotlivé programy. Komise rovněž vydává zelené dluhopisy (v rámci označení „zelený dluhopis NextGenerationEU“) za účelem financování zelené složky Nástroje pro oživení a odolnost programu NextGenerationEU.

Evropská komise získává finanční prostředky prostřednictvím aukcí a syndikovaných transakcí v rámci své strategie financování. Dražby přidělují pokladniční poukázky a dluhopisy EU prostřednictvím konkurenčního nabídkového řízení mezi primárními dealery, což zajišťuje transparentnost a nákladovou efektivnost. Naproti tomu syndikované transakce zahrnují skupinu primárních dealerů, kteří umisťují dluhopisy přímo s investory, což umožňuje širší dosah investorů a optimalizované provádění, zejména u velkých nebo inauguračních obchodů. Obě metody se používají vzájemně se doplňujícím způsobem na podporu přístupu na trh a flexibility financování.

Výpůjčky EU jsou zaručeny rozpočtem EU, přičemž příspěvky do rozpočtu EU jsou bezpodmínečnou právní povinností všech členských států podle Smluv EU.

Pravidelné aktuální informace o výpůjčních a úvěrových aktivitách EU naleznete zde, kde se můžete přihlásit ke čtvrtletnímu zpravodaji pro investory.

Pro více informací

Aktualizace plánu financování prvního pololetí – Komise vydá v první polovině roku 2026 dluhopisy EU ve výši 100 miliard eur

Nejnovější plán financování EU

Internetové stránky EU jako dlužníka

Údaje o dluhových cenných papírech EU

Informativní přehled o rozpočtových zárukách na ochranu investorů do dluhopisů a pokladničních poukázek EU

K článku zatím nejsou žádné komentáře.

Přidat komentář