UP World LNG Shipping Index: Japonský růst

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index minulý týden posílil o 0,53 bodu (0,26 %) a uzavřel na hodnotě 203,97 bodu, zatímco index S&P 500 oslabil o 2,59 %. Pokles indexu UPI se zpomalil a index se nyní pohybuje mezi svým krátkodobým a dlouhodobým klouzavým průměrem. Zároveň zaznamenal vážený index silnější nárůst o 2,47 %, což signalizuje, že index poháněly větší složky. Poměr rostoucích a klesajících akcií byl 9:10 s jednou beze změny a objem obchodování byl výrazně podprůměrný. Hlavním hnacím motorem trhu zůstává geopolitika: plyn nadále proudí do Asie, kde čínská poptávka tlačí ceny nahoru, zatímco Pákistán patří mezi země nejvíce zasažené uzavřením Hormuzského průlivu.

V čele zisků stála japonská trojice: „K“ Line vzrostla o 7,2 %, Mitsui O.S.K. Lines o téměř 6 % a NYK Line o 5,6 % – všechny těží z technických průlomů a odrazů od předchozích rozsahů. Chevron a BP vzrostly každý o přibližně 2,6 %, zatímco Exmar přidal 2,65 % a Golar LNG získal 1,85 %, což podpořilo vážený index. Největší propad zaznamenala společnost New Fortress Energy, která klesla o 10,34 % a propadla se na nová minima. Korea Line Corporation ztratila 9,8 % při velmi nízkém objemu obchodů a prolomila podporu, zatímco COSCO Shipping Energy Transportation dále klesala. ADNOC Logistics & Services klesla o 4,67 % v rámci svého bočního rozpětí a Nakilat ztratila 2,8 %. Dlouhodobý výhled zůstává pozitivní.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, posílil o 0,53 bodu (0,26 %) a uzavřel na 203,97 bodech, zatímco index S&P 500 ztratil 2,59 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů na základě týdenních údajů.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)

Širší pohled

UPI zpomalil svůj pokles a pohybuje se mezi krátkým (MA 10, ekvivalent 50 dnů) a dlouhodobým (MA 40 ekvivalent 200 dnů) klouzavým průměrem. Zatímco kratší průměr se stáčí, dlouhodobý stále roste a je nyní pod hodnotou 190 bodů. UPI stále těží z velkého růstu zahájeného na přelomu roku, kdy vyrazil z postranního pásma s horní hranicí ležící lehce nad 170 body.

Poměr rostoucích ku klesajícím byl 9:10 (jedna nezměněna), vážený UPI (wUPI) zaznamenal dokonce růst o 2,47 %. Zobchodovaný objem byl výrazně podprůměrný.

Očekáváme, že se UPI bude pohybovat se zvýšenou pohyblivostí, při které si bude v nové oblasti stanovovat body zpomalení, tak jak to udělal minulý týden. Měl by se ale udržet nad dlouhodobým klouzavým průměrem. Oběma průměrům se budeme průběžně věnovat v rubrice Graf týdne.

Geopolitika je stále hlavním hybatelem trhů. Plyn nadále směřuje do Asie, která kvůli zvýšené čínské poptávce zaznamenala další růst ceny plynu, uvedla agentura Reuters. Evropské odběry zůstávají mimo spotové objednávky. Naopak Pákistán byl aktuálně nucen k přeplacení všech k zajištění spotové dodávky a je tak hodnocen jako jedna z nejpostiženějších zemí uzavřením Hormúzského průlivu.

Společnosti

Pozitivní vyznění UPI zajistily hlavně japonské společnosti, které všechny významně rostly: "K" Line (TSE: 9107) patří primát největšího růstu týdne, přidala 7,2 %. Na druhém místě byla Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) s téměř 6% růstem a jen nepatrně za ní zaostala NYK Line (TSE: 9101) s růstem o 5,6 %. Zatímco "K" Line vyrazila z oblasti podpory, při které hravě překonala i resistenci této úzké oblasti, MOL a NYK Line využily odrazu od oblasti z let 2024–2025, která tehdy byla stropem. Zároveň se "K" Line a NYK Line v objemu přiblížily průměru.

Takřka shodný výkon podaly Chevron (NYSE: CVX) a bp (NYSE. BP), obě rostly o 2,6 % a drobné desetiny. Zatímco Chevron se pohybuje v postranním pásmu, bp korigovala propad předminulého týdne a její pokus o výraznější růst byl odražen. Exmar (EBR: EXM) rostl o 2,65 % a pohybuje se zpět v oblasti cen minimálního pohybu z roku 2025.

Golar LNG (NASDAQ: GLNG) přidal 1,85 % a svou vahou nepochybně přispěl ke kladnému výsledku indexu. Sám se pohybuje zpět u hladiny podpory, jeho návrat do ní ale nevyšel. Průraz směrem dolů z předminulého týdne tak stále platí a cena tak trochu visí neukotveně v prostoru.

To Shell (NYSE: SHEL, +1,52 %) se stále pokouší o růst, opět ale neúspěšně a cena zůstává u supportu.

Do strany pokračuje také pohyb u MISC (KLSE: 3816), tentokrát to bylo +0,6 %.

Pokud pomineme pokles New Fortress Energy (NASDAQ: NFE) o 10,34 % k novým nejnižším cenám, tak nejblíže dvoucifernému poklesu byly Korea Line Corporation (KRX: 005880) a COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026). U KLC pokles o 9,8 % znamenal proražení supportu, ale za velmi nízkého objemu. U COSCO jde o potvrzení průrazu z předminulého týdne a odehrál se za normálního objemu.

ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS) ztratil 4,67 %, pohyb ale byl uvnitř postranního pásma.

Naopak NAKILAT (QSE: QGTS) se poklesem o 2,8 % opět dostala pod support, kde se poprvé ocitla v březnu letošního roku. Pohyb obou společností dobře ilustruje výrazný negativní vliv geopolitických událostí.

Excelerate Energy (NASDAQ: EE) ztratila 2,16 % a posunula se na hranu oblasti podpory.

O 1,54 % klesla Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN), šlo o brzděné pokračování předešlého poklesu.

O procento se dolů posunula také Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG), u které přetrvává drobné vlnění nahrazující trend.

Awilco LNG (NYSE: ALNG), prošla změnou názvu na ALNG, jmenováním nového dočasného CEO a připsáním nově objednaných akcií sekundárního úpisu. Pohyb o -0,3 % je na hraně supportu.

Capital Clean Energy Carriers (NYSE: CCEC) sice klesla o 0,13 %, v průběhu týdne se ale znovu pokoušela o růst. Stejně jako předminulý týden byl odmítnut, cena ale zůstává připravena na horních pozicích na nový pokus. Nutné je poznamenat, že oba pokusy přinesly nadprůměrný objem, jde tedy o opravdu důležitou úroveň.

Beze změny zůstala FLEX LNG (NYSE: FLNG), která se také pokoušela o korektivní růst, kterým by zmírnila podividendový propad, ten byl ale odmítnut.

Křišťálová koule

Navzdory poklesu zůstává celkový výhled beze změny. Druhé čtvrtletí je obvykle sezónně nejslabší, ale letos to bude jiné – geopolitická situace vyřadila z provozu téměř 20 % celosvětové produkce LNG. Ačkoli Evropa stále má oproti Asii určitou výhodu, nyní také potřebuje plyn a rostoucí ceny nejvíce dopadají na nejchudší spotřebitele, například v Bangladéši.

Nedostatek dodávek bude muset být nahrazen. Návrat k uhlí považujeme za dočasný; očekáváme postupný nárůst spotových dodávek a větší geografickou diverzifikaci zdrojů, což přinese delší přepravní trasy a vyšší poptávku po tankerech. Přepravci působící na trasách USA–Evropa nebo Austrálie–Asie jsou ve stabilnější pozici.

Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Společnosti s tankery pro spotové přepravy těží z vysokých sazeb a delších vzdáleností. Postupné vyřazování parníků z provozu a přidávání nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž cílem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. S plánem Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu UPI vs. S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.