Ranní shrnutí – Nvidia a Trump podporují tržní sentiment (21.05.2026)

Akciový trh a společnosti

Nvidia představila velmi silné finanční výsledky za fiskální 1Q 2027: zisk na akcii (EPS) dosáhl 1,87 USD oproti očekávaným 1,77 USD, zatímco tržby společnosti dosáhly 81,62 miliardy USD proti tržnímu konsenzu 79,19 miliardy USD.
Společnost také poskytla optimistický výhled pro další čtvrtletí. Odhaduje tržby na průměrné úrovni 91 miliard USD v rozmezí ±2 %, čímž překonala tržní očekávání na úrovni 87,36 miliardy USD.
Představenstvo výrazně zvýšilo čtvrtletní dividendu z předchozích 0,01 USD na 0,25 USD na akcii a oznámilo masivní program zpětného odkupu akcií v objemu 80 miliard USD.
Reakce investorů na zveřejněnou zprávu byla smíšená: ceny akcií nejprve mírně klesly, poté vzrostly téměř o 1 % a aktuálně se nacházejí 0,5 % pod včerejším závěrem. Tento dočasný pokles zpočátku zatížil futures na Wall Street, ale ráno 21. května vidíme úspěšné pokračování růstu.
Futures na S&P 500 (US500) aktuálně rostou o 0,2 % na 7 448 bodů, zatímco futures na technologický Nasdaq 100 (US100) posilují o 0,35 % a dosahují úrovně 29 384 bodů.
Smíšené makroekonomické zprávy z Japonska a Austrálie nezatížily valuace tamních indexů: futures na japonský Nikkei 225 rostou téměř o 1 % na 61 840 bodů, zatímco futures na australský benchmark ASX 200 (AU200) připisují 0,23 %.
Situace na čínských trzích zůstává smíšená: futures na Hang Seng CE (CHN.cash) klesají o 0,93 %, zatímco futures na China 50 (CH50cash) rostou o 0,25 %.

Makroekonomika

Míra nezaměstnanosti v Austrálii nečekaně vzrostla na 4,5 % z předchozích 4,3 %. Zaměstnanost klesla o 18 600 míst, přestože trh očekával růst o 17 500 míst. Takto slabá data mohou naznačovat, že další zvyšování úrokových sazeb místní centrální bankou není 100% jisté.
Australský kompozitní PMI klesl na 47,8 bodu, což přímo souviselo s rekordním poklesem subindexu nových objednávek od roku 2021.
Podle předběžného údaje japonský kompozitní PMI klesl na 51,1 bodu z předchozích 52,2 bodu, což představuje 5měsíční minimum. Hlavním důvodem zhoršení sentimentu byl propad indexu služeb k hranici 50 bodů.
Na druhé straně byla zveřejněna velmi silná data zahraničního obchodu Japonska: export vzrostl o 14,8 % r/r proti očekávání 9,3 % r/r, zatímco import se zvýšil o 9,7 % r/r ve srovnání s prognózou růstu o 8,3 % r/r. Obchodní bilance tak skončila přebytkem 302 miliard JPY, zatímco trh očekával deficit téměř 30 miliard JPY.
Čtyři nezávislé zdroje blízké ECB uvedly, že červnové zvýšení úrokových sazeb je v podstatě hotová věc, ale následné rozhodnutí v červenci zůstává nejisté. Tento krok má za cíl udržet důvěryhodnost instituce v boji s inflací, která se trvale drží nad úrovní 3 %.
Analytici Deutsche Bank předpokládají, že první zvýšení proběhne v červnu a další bude následovat v září. Depozitní sazba ECB by se tak nakonec měla dostat na úroveň 2,5 %.

Komodity a geopolitika

Cena ropy Brent včera zaznamenala výprodej o více než 5 %. Šlo o přímou reakci na příspěvek Donalda Trumpa na platformě Truth Social. Trump uvedl, že mírová jednání mezi USA a Íránem vstoupila do závěrečné fáze, zatímco zprávy přicházející z Teheránu potvrzují, že Írán aktuálně analyzuje návrhy předložené Spojenými státy.
Regionální napětí však nadále podporuje fakt, že Írán jednostranně vyhlásil kontrolní zónu v Hormuzském průlivu, která zahrnuje také teritoriální vody pod jurisdikcí Ománu a Spojených arabských emirátů.
Goldman Sachs varuje, že globální zásoby ropy a paliv se snižují rekordním tempem. Současný tok komodity přes Hormuzský průliv totiž dosahuje pouze 5 % standardního objemu. Podle odhadů GS zásoby klesají o 8,7 milionu barelů denně, což je výrazně rychlejší tempo než uváděla IEA v březnu a dubnu. Je však třeba poznamenat, že dvě třetiny tohoto poklesu souvisejí s vyčerpáváním plovoucích zásob na moři.

Měny

Včerejší zveřejnění zápisu z posledního zasedání Federálního rezervního systému nemělo zásadní dopad na valuaci amerického dolaru.
Hlavní měnový pár EURUSD zaznamenal výrazné zisky kolem otevření seance na Wall Street, které dále podpořily optimistické komentáře Trumpa ohledně pokroku v jednáních s Íránem. Aktuálně se kurz EURUSD stabilizuje na úrovni 1,1620.

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.