Polovodičové akcie opět rostou Smíšená reakce trhu na výsledky Targetu a Lowe's

Polovodičový sektor se znovu pokouší nastavit býčí tón pro středeční seanci na Wall Street, zhruba 90 minut před otevřením amerického trhu. Po krátkém vybírání zisků se investoři vracejí do technologických akcií navázaných na umělou inteligenci a infrastrukturu datových center. Dnešní výsledky Nvidie vnímají jako potenciální katalyzátor pro širší růstový trh.

Polovodiče znovu nabírají dynamiku

ETF iShares Semiconductor (SOXX) roste o více než 2 % a kapitál znovu proudí do titulů citlivých na AI. Marvell Technology přidává přes 5 %, Intel více než 4 % a Micron Technology roste o více než 3 %. Trh se jasně vrací k příběhu, že výdaje na AI a výpočetní infrastrukturu patří mezi několik málo oblastí schopných udržet silnou růstovou dynamiku i při zpomalující ekonomice.

• Zvlášť zajímavý zůstává Intel. Ještě před několika kvartály byla společnost široce vnímána jako technologický opozdilec, který ztrácí půdu pod nohama vůči AMD a Nvidii. Investoři však začínají znovu oceňovat potenciál návratu Intelu, který podporují investice do foundry byznysu, pobídky americké průmyslové politiky a oživení na trzích PC a serverů. V krátkodobém horizontu však Intel stále do značné míry představuje obchod na sentiment v širším polovodičovém sektoru.
• Analog Devices mezitím ukázal, jak náročný se trh vůči technologickým firmám stal. Společnost překonala očekávání u zisku i tržeb, když za fiskální druhý kvartál reportovala EPS 3,09 USD oproti konsensu 2,88 USD. Akcie se však v premarketu stále obchodují mírně níže. To naznačuje, že investoři nyní nečekají jen solidní výsledky, ale také jasné zrychlení růstu a silný výhled. V prostředí zvýšených valuací už samotné překonání odhadů nestačí.

Dnešní seance se tak může stát dalším velkým testem pro celou AI rally. Nvidia už měsíce slouží jako barometr ochoty podstupovat riziko v technologickém sektoru. Silné výsledky by mohly znovu nastartovat momentum v polovodičových akciích. Jakýkoli náznak zpomalení poptávky po AI akcelerátorech by naopak mohl spustit agresivní vybírání zisků po jedné z nejsilnějších rally posledních let. Po nedávných poklesech se před otevřením trhu odrážejí také akcie Qualcommu, které rostou téměř o 3 %.

Zdroj: xStation5

Target ukazuje odolnost amerického spotřebitele

Na druhé straně trhu poutá pozornost maloobchodní sektor poté, co Target pozitivně překvapil výsledky. Akcie rostou téměř o 2 % poté, co společnost zveřejnila lepší než očekávané kvartální výsledky a zvýšila celoroční výhled tržeb.

Target vykázal zisk 1,71 USD na akcii při tržbách 25,44 mld. USD, čímž pohodlně překonal konsensuální odhady Wall Street. Ještě důležitější pro investory je, že společnost zvýšila očekávaný celoroční růst čistých tržeb na 4 %. Výsledky naznačují, že navzdory zvýšeným úrokovým sazbám a pokračujícím inflačním tlakům zůstává americký spotřebitel odolnější, než se dříve očekávalo.

V současném makroekonomickém prostředí se maloobchod stal jedním z klíčových ukazatelů zdraví americké ekonomiky. Jakékoli známky stabilizace spotřebitelských výdajů pomáhají zmírnit obavy z prudkého ekonomického zpomalení a podporují zvýšené valuace amerických akcií.

Zdroj: xStation5

Lowe’s zklamal navzdory překonání očekávání

Lowe’s se dočkal výrazně chladnější reakce trhu. Přestože společnost překonala očekávání analytiků u zisku i tržeb, akcie před otevřením trhu klesají o více než 2 %.

Investoři se stále více soustředí méně na historické výsledky a více na budoucí růstovou dynamiku. Segment potřeb pro domácnost a rekonstrukce zůstává pod tlakem zvýšených hypotečních nákladů a slabší aktivity na trhu s bydlením. Investoři se obávají, že američtí spotřebitelé mohou nadále omezovat větší výdaje spojené s rekonstrukcemi a přesouvat spotřebu do levnějších kategorií.

Reakce na Lowe’s odráží také širší problém dnešního trhu. Očekávání vůči maloobchodním společnostem jsou mimořádně vysoká. I solidní výsledkový report bez výrazného růstového katalyzátoru může rychle vést investory k vybírání zisků.

Zdroj: xStation5