Summitu USA a Číny dominovaly čipy, Tchaj-wan a boj o globální dominanci

Dlouho očekávané setkání Donalda Trumpa a Si Ťin-pchinga v Pekingu prozatím nepřineslo mnoho definitivních závěrů. Si varoval USA před potenciálním konfliktem velmocí. Ten se ale už odehrává, jen nejde o konflikt válečný, ale ekonomický. Největší boje dnes probíhají v technologiích, polovodičech, a výhledu pro budoucnost Tchaj-wanu.

Na palubě Air Force One do Pekingu cestoval s Trumpem i Jensen Huang, šéf Nvidie, kterého Trump osobně pozval na poslední chvíli během mezipřistání na Aljašce. Už to samo o sobě ukazuje, jak centrální roli hrají čipy pro umělou inteligenci v dnešní diplomacii.

Středobodem jednání byl vlastně výměnný obchod. Ačkoliv je to nepříjemné přiznat, USA a Čína se vzájemně potřebují. Obchodní dohoda mezi USA a Čínou bude zřejmě prodloužená, a můžeme očekávat že Čína částečně uvolní exportní omezení na gallium, germanium a další vzácné zeminy výměnou za povolení pro nákup pokročilých čipů Nvidia H200, které ve čtvrtek schválilo americké ministerstvo obchodu. Prodeje jsou ale omezeny na 750 tisíc kusů a nejvýkonnější čipy Nvidie, architektury Blackwell a Rubin, nadále zůstávají pro Čínu nedostupné.

Podporovat závislost na amerických čipech ale není v zájmu Pekingu. Je proto pravděpodobné, že Čína bude i nadále prosazovat používání čipů společnosti Huawei, které jsou v Číně hlavním konkurentem Nvidie. Ačkoli nejsou tak výkonné a nejsou kompatibilní s architekturou CUDA, umožňují Číně dosáhnout soběstačnosti, což ji můźe dát výhodu v budoucích jednáních

Čína upevňuje svou pozici jako konkurenční světová velmoc. Situace v Hormuzském průlivu posílila pozici Číny vůči Trumpovi, který se snaží přesvědčit Si Ťin-pchinga, aby vyvinul tlak na Írán a přiměl ho k otevření průlivu. Pokud se Číně podaří posílit své domácí kapacity v oblasti výroby čipů, získá tím ještě větší vyjednávací výhodu, což by mohlo zhoršit vyhlídky Tchaj-wanu, který je pro Si Ťin-pchinga stále jednou z hlavních priorit.

Investiční teze AI revoluce nikdy nebyla založena na čínské poptávce, i když je to vítaný bonus. Nvidia ve svých prognózách v současné době nepředpokládá žádné prodeje do Číny. Pro Nvidii představuje prodej čipů do Číny tržby v řádu několika miliard dolarů, což je v tuto chvíli jen malá část celkových příjmů. Čína však pro obchod s umělou inteligencí stále představuje snad největší riziko. Případná blokáda Tchaj-wanu by měla katastrofální dopad na globální dodavatelský řetězec polovodičů, který je vysoce závislý na Tchajwanské společnosti TSMC, která vyrábí většinu nejpokročilejších světových čipů.

Jakub Rochlitz, analytik eToro