Nasdaq roste o 0,8 % na historické maximum Jak silná je výsledková sezóna v USA?

Futures na americké indexy se dnes obchodují výše před zveřejněním NFP ve 14:30. US100 roste o více než 0,8 % a přibližuje se k úrovni 29 000 bodů, zatímco US500 přidává 0,6 %. Rally nadále podporuje rekordní výsledková sezóna v USA, široký růst zisků a tržeb napříč indexem S&P 500, růst čistých ziskových marží na nejvyšší úroveň za 15 let na 13,5 % a pokračující optimismus spojený s AI.

Odhadovaný růst EPS pro index S&P 500 ukazuje na prudké zrychlení meziročního růstu zisků ve srovnání s již silným rokem 2025. Růst zisků v technologickém sektoru by měl dosáhnout 46 % r/r oproti téměř 28 % v loňském roce, zatímco energetický sektor a sektor materiálů by měly také vykázat výrazné zisky. Podle dat Charles Schwab a LSEG se očekává, že společnosti napříč téměř všemi sektory, s výjimkou zdravotnictví, financí a průmyslu, výrazně překonají loňské tempo růstu EPS.

Graf US100 v intervalu D1

Zdroj: xStation5

CAPEX výdaje technologických gigantů nadále rostou

Podle BlackRock Investment Research se očekávaný CAPEX AI hyperscalerů zvýšil o 25 % ve srovnání s loňským říjnem. To je pozitivní zpráva pro polovodičové společnosti a firmy z oblasti AI infrastruktury, protože to naznačuje další expanzi trhu a podpůrné trendy pro růst tržeb i zisků. Na druhou stranu by výraznější ekonomické zpomalení mohlo mít prudce negativní dopad na valuace a sentiment.

Zdroj: BlackRock

Výhledy rostou, zatímco Big Tech nadále dominuje

Analytici v dubnu zvýšili odhady EPS pro společnosti z indexu S&P 500 za 2Q 2026 o 2,1 %, přestože očekávání se na začátku kvartálu obvykle revidují směrem dolů. Za posledních 20 let činila průměrná revize kvartálních odhadů EPS v prvním měsíci čtvrtletí -1,9 %. Současný nárůst představuje největší revizi směrem vzhůru od 2Q 2021, kdy po postpandemickém oživení výhledy vzrostly o 3,5 %.

Nejsilnější zlepšení očekávání zisků zaznamenal energetický sektor, kde výhledy vzrostly o 45,1 %. Zároveň se u 5 z 11 sektorů očekávání zhoršila. Nejslabší oblastí zůstává průmysl, kde výhledy klesly téměř o 3 %. Analytici během dubna zvýšili také celoroční výhled zisků pro S&P 500 o 3,4 %.

Zdroj: FactSet

Po výsledcích Big Tech vzrostlo kombinované tempo růstu zisků indexu S&P 500 za 1Q 2026 na 27,1 % z 15 % jen o týden dříve. Jde o nejsilnější výsledek od konce roku 2021. Nejvyšší růst zisků vykázaly sektory Communication Services (+53,2 %), Technology (+50,0 %) a Consumer Discretionary (+39,0 %), tažené především megacap společnostmi.

Samotné společnosti Alphabet, Amazon a Meta se během posledního týdne výsledkové sezóny podílely na celém nárůstu růstu zisků indexu S&P 500 z 71 %. Alphabet překvapil trh růstem EPS o více než 90 % nad očekávání, zatímco Meta a Amazon překonaly konsenzuální odhady o 56 %, respektive 70 %.

Očekávaný růst zisků skupiny Magnificent 7 nyní vzrostl na 61 %, oproti očekávání 22,4 % na konci března. To zvýrazňuje rozsah dominance megacap společností v současném cyklu. Stojí však za zmínku, že výsledky společností Alphabet, Amazon a Meta podpořily také jednorázové účetní zisky.

Zdroj: FactSet

Další články o indexech a jejich obchodování:

• Obchodování indexů – Co je to akciový index?
• Obchodování S&P 500 — Jak investovat do indexu S&P 500?
• Obchodování NASDAQ – Jak investovat do indexu US100?
• Indexy - obchodujte akciové indexy online

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.