Karo Leather: 2025 pod plánem, výhled však potvrzuje růst

Český zpracovatel kůží Karo Leather dnes oznámil své výsledky za r. 2025. Tržby se v r. 2025 meziročně zvýšily na 300,1 mil. Kč, tj. o 23 % meziročně, což však bylo pod revidovaným plánem společnosti dosáhnout tržeb 350 mil. Kč. Důvodem k nižšímu výsledku bylo strategické rozhodnutí managementu snížit dodávky do segmentů s aktuálně stlačenými cenami, které by ohrožovaly dlouhodobou marži. Zisk před odpisy EBITDA vzrostl pomalejším tempem, o 15 % r/r na 111,7 mil. Kč, rovněž pod plánem 130–137 mil. Kč. Nižší tempo růstu zisku EBITDA než tržeb bylo mimo jiné způsobeno mimořádně silným 4. čtvrtletím r. 2024 a tím vysokou srovnávací základnou. Společnost meziročně téměř zdvojnásobila čistý zisk na 45 mil. Kč.

Management uvedl, že letos počítá s růstem tržeb o 20–30 % na 360–390 mil. Kč a zisku EBITDA o 25–35 % na 140–150 mil. Kč. Zároveň potvrdil spuštění zpětného odkupu akcií, k němuž by mělo dojít ve 2H26 a jenž by měl do konce roku vést k vykoupení 1–3 % vlastních akcií firmy.

Přestože společnost nesplnila revidovaný plán na loňský rok, výhled na letošek potvrzuje další růst hospodaření a zpětný odkup naznačuje dobrou hotovostní výkonnost byznysu. Zprávu tak hodnotíme neutrálně.

Karo pořádá konf. hovor k výsledkům dnes v 9:00.