Žádné překvapení. Většina Němců je pro doživotní penzi a bezpečnost investic

Celostátní svaz německého pojišťovnictví (GDV) zveřejnil na konci roku 2025 informace o závěrech vyplývajících z dotazníkového šetření k soukromému zabezpečení na stáří. Toto šetření povedla na objednávku GDV společnost YouGov. Většina Němců si v případě podporovaného soukromého penzijního pojištění přeje především bezpečnost a spolehlivou doživotní penzi. Výnosy jsou sice důležité, ale musí být podle respondentů na pevném základě a bez tlaku na rozhodování ve stáří.

Očekávání Němců, pokud jde o novou soukromou doplňkovou penzi, jsou jasná a nastavují směr pro další úpravu reformy soukromého podporovaného penzijního pojištění, kterou už iniciovala spolková vláda. 52 % Němců si přeje, aby soukromé doplňkové zabezpečení na stáří zaručilo spolehlivou penzi.

Z dotazníkového šetření dále plyne, že jistota je u mnoha lidí v případě soukromého zabezpečení na stáří centrálním kritériem. 50 % respondentů klade důraz na vyvážený mix bezpečnosti a zisku. U dalších 36 % má bezpečnost dokonce přednost před výnosy. Jörg Asmussen, výkonný ředitel GDV, k tomu dodal, že víc než každý druhý respondent si přeje spolehlivou penzi a pro velkou část lidí je jistota jasně v popředí. To podle něho ukazuje, že lidé sice chtějí využít šance na kapitálovém trhu, ale na důvěryhodném základě.

Spolehlivé plnění jako centrální faktor úspěchu

Dotazníkové šetření názorně dokládá, že mnozí lidé chápou soukromé zabezpečení na stáří, resp. soukromé penzijní pojištění, jako dlouhodobé zabezpečení. Rozhodující pro ně je, aby doplňková plnění byla předvídatelná a poskytovaná i ve vyšším věku. Pro konstrukci reformního zákona o zabezpečení na stáří to z pohledu GDV znamená, že penzijní řešení musí poskytovat stabilitu a zároveň být konstruována tak, že budou spolehlivě fungovat po desetiletí. Očekává se, že z žen nyní ve věku 65 let se jich dožije 90 let okolo 47 %. U mužů by to mohlo být 32 %.

To znamená, že výplatní plány by tudíž měly trvat minimálně až do 90 let věku, aby i lidé ve vysokém důchodovém věku dostali dostačující jistotu a předvídatelnost (aktuálně se předpokládá 85 let). Asmussen je názoru, že soukromé zabezpečení na stáří má ulehčit, nikoli znejistit. Ten, kdo svůj kapitál na penzi spotřeboval v 85 letech věku, se dostane do nejistoty, které má zabezpečení na stáří vlastně zabránit.

Bez tlaku na rozhodování ve stáří

Pro 82 % respondentů je důležité nebo velmi důležité, aby se nemuseli v důchodovém věku již starat o finance týkající se jejich živobytí. Pro 48 % respondentů je to dokonce velmi důležité. Zjištění ukazují, že mnoho lidí chápe zabezpečení na stáří nejen jako finanční, nýbrž také jako organizační ulehčení.

Asmussen proto míní, že zabezpečení na stáří se nesmí stát stálým projektem v důchodu. Lidé si totiž přejí naplánované výplaty, na něž se mohou spolehnout, aniž by museli pravidelně přemýšlet o výběrech, termínech nebo vývoji trhu.

Bezpečnost jako nejdůležitější faktor

Obzvláště výrazné postavení v rámci prioritizace klíčových kritérií má požadavek na bezpečnost. Pro více než dvě třetiny respondentů je bezpečnost nejdůležitější aspekt zabezpečení na stáří, a to před výnosem a flexibilitou. Možnosti výnosů jsou pro lidi důležité, ale budou akceptovatelné jedině tehdy, pokud budou postaveny na spolehlivém bezpečném základě. Místo extrémních modelů si přejí taková řešení, jež spolu spojí bezpečnost a vyhlídku výnosů. Rozhodující je z jejich pohledu udržitelná rovnováha, která umožní dlouhodobé spoření a zároveň poskytne stabilitu ve stáří.

Pro reformu soukromého zabezpečení na stáří to podle GDV znamená, že bezpečnost není žádný protihráč či soupeř kapitálového trhu, ale předpoklad pro to, aby kapitálem kryté zabezpečení nalezlo širokou akceptaci. Bez jistoty není důvěra a bez důvěry reforma soukromého zabezpečení na stáří mine podle Asmussena cíl.

Dodejme, že nová spolková vláda usiluje o reformu důchodového systému ve všech třech pilířích – veřejném důchodovém pojištění, zaměstnaneckém penzijním pojištění a soukromém penzijním pojištění (soukromém zabezpečení na stáří). Tento článek se týká právě 3. pilíře. Základní principy reformy zejména v tomto pilíři vyložil Lars Klingbeil, spolkový ministr financí, dne 17. prosince 2025.[1] Počítá se s tím, že nová úprava penzí ve 3. pilíři by měla začít fungovat od 1. 1. 2027.

[1]https://www.bundesfinanzministerium.de/Content/DE/Pressemitteilungen/Finanzpolitik/2025/12/2025-12-17-private-altersvorsorge.html