Ohlédnutí: Akciovým trhům se kromě indexů S&P 500 a Nasdaq v uplynulém týdnu dařilo. Co mělo na trhy vliv?

Světovým akciovým trhům se celý velmi volatilní obchodní týden až na indexy S&P 500 a Nasdaq poměrně dobře dařilo. Ke konci obchodního týdne se totiž nálada na trzích výrazně zlepšila díky návratu investorů k technologickým titulům - zejména opět k akciím výrobců čipů a polovodičů. Silný páteční růst pak zaznamenaly nejen americké indexy, ale i globální index MSCI World, který si připsal největší denní zisk od května 2025. Nervozitu investorů však nadále vyvolávají masivní investice technologických gigantů do umělé inteligence (AI) a tedy i otázky ohledně jejich budoucí návratnosti. Optimismus se později přelil i na trh kryptoměnami, kde Bitcoin i Ethereum výrazně posílily. Růst zaznamenaly rovněž i drahé kovy v čele se zlatem a stříbrem. Americký dolar na konci obchodního týdne oslabil vůči euru i libře. Akciové trhy pak i nadále vyhlížejí velice klíčová data z amerického trhu práce, která se zveřejní už tento týden. Více se dozvíte v následujících řádcích.

Na jakých konkrétních hodnotách trhy uzavřely a co s nimi hýbalo?

Akciovým trhům po celém světě se za celý minulý poměrně volatilní obchodní týden až na indexy S&P 500 a Nasdaq nakonec spíše dařilo. Což se týkalo i jak evropských, tak i asijských trhů. Index S&P 500 tedy za celý uplynulý týden poklesl o 0,1 % a technologický akciový index Nasdaq klesl dokonce o 1,84 %. Naproti tomu za celý uplynulý týden index Dow Jones vzrostl o výraznějších 2,50 %. Akciové trhy pak na konci páteční seance zaznamenaly výraznou změnu nálady poté, co se investoři a obchodníci opět zaměřili na americké akcie, a to zejména na technologický sektor. Po sérii prudkých poklesů se tak do hledáčku vrátili především výrobci čipů a polovodičů, což výrazně pomohlo růstu hlavních indexů v USA, ale i ve světě. Například světový akciový index MSCI World po ukončení páteční seance tedy posílil o 1,53 % na konečných 1 042,98 bodu, což představuje jeho nejsilnější jednodenní růst od května minulého roku 2025. Tento výsledek tím pádem přišel po období, kdy index poklesl v pěti z předchozích šesti obchodních seancí. I tak za celý obchodní týden zůstaly globální akcie mírně v mínusu.

Panevropský index STOXX 600 si sice v závěru týdne polepšil o 0,89 %, ale v týdenním srovnání rovněž vykázal drobnou ztrátu. Na amerických burzách pak došlo k mimořádně silnému růstu. Index Dow Jones vzrostl o 1 206,95 bodu (+2,47 %) a uzavřel na konečné hodnotě 50 115,67 bodu, čímž poprvé ve své historii překonal hranici 50 000 bodů. Index S&P 500 přidal 133,90 bodu (+1,97 %) na konečných 6 932,30 bodu a technologický index Nasdaq Composite posílil o 490,63 bodu (+2,18 %) na konečných 23 031,21 bodu, což byl jeho největší denní zisk od konce listopadu minulého roku. Zatímco index Nasdaq za celý obchodní týden oslabil o 1,84 % a index S&P 500 klesl o 0,1 %, tak index Dow Jones si naopak připsal týdenní zisk 2,5 %. Rekordních hodnot dosáhl také i sektorový index indexu Dow Jones, a to Dow Jones Transportation Average.

Nejvýraznější růst potom zaznamenaly akcie výrobců čipů a polovodičů. Index softwaru a služeb v rámci S&P 500 vzrostl o 2,4 %, přestože během předchozích sedmi seancí ze své hodnoty ztratil více než 17 %. Akciové trhy zároveň reagovaly na nové informace o rozsahu mohutných investic do umělé inteligence. Akcie společnosti Amazon tak po zveřejnění svých výsledků hospodaření poklesly o 5,6 %. Nastalo tak poté, co tato společnost oznámila své další výrazné výdajové plány. Celkové investice společností Amazon, Microsoft, Alphabet (Google) a Meta Platforms do segmentu umělé inteligence AI se tak zvýšily na odhadovaných 600 miliard dolarů. Tyto částky pak v uplynulých dnech zvyšovaly nervozitu na akciových trzích především z důvodu obav ohledně budoucí návratnosti takto masivních investic do tohoto segmentu a možného narušení softwarového a datového sektoru.

A jak se dařilo ostatním aktivům včetně Bitcoinu a zlata?

K pozdějšímu obratu nálady přispěly rovněž i technické faktory. Index S&P 500 se tudíž následně dostal ke svému 100dennímu klouzavému průměru což spolu s růstem ceny Bitcoinu a přehodnocením obav kolem umělé inteligence podpořilo návrat optimismu na trhy. Pozitivní vývoj byl později patrný i na trhu s kryptoměnami. S tím, že hodnota Bitcoinu ke konci uplynulého obchodního týdne posílila o 10,79 % na 69 909,01 dolarů za BTC a cena Etherea vzrostla o 10,88 % na 2 047,77 dolarů za ETH. Tím pádem tedy došlo k částečnému zotavení po předchozím výprodeji, který od října minulého roku snížil celkovou hodnotu kryptotrhu přibližně o 2 biliony dolarů.

I drahé kovy ke konci minulého obchodního týdne rovněž zaznamenaly silný růst. Spotové zlato na konci páteční seance vzrostlo o 3,93 % na konečných 4 957,39 dolarů za trojskou unci, zatímco futures na zlato ke konci uplynulého obchodního týdne vzrostly v USA o 2 % na konečných 4 958,50 dolarů za trojskou unci. Cena spotového stříbra ke konci uplynulého obchodního týdne stoupla o 8,6 % na konečných 77,36 dolarů za trojskou unci, čímž se odrazila od nejnižších hodnot za poslední rok a půl. Na měnových trzích ke konci uplynulého obchodního týdne dolar oslabil. Dolarový index pak poklesl o 0,36 % na 97,61 bodu, zatímco euro posílilo o 0,41 % na 1,1823 amerického dolaru a britská libra vzrostla o 0,67 % na 1,3616 amerického dolaru.

Oproti tomu vůči japonskému jenu dolar mírně zpevnil o 0,04 % na 157,1. S tím, že investoři a obchodníci sledovali velice důležité nedělní volby v Japonsku, v nichž se nakonec premiérce S. Takaichi podařilo upevnit parlamentní většinu. Ceny ropy se ke konci minulého obchodního týdne pohybovaly bez výrazných změn, jelikož trhy vyhodnocovaly rizika spojená s možným konfliktem na Blízkém východě a jeho možným dopadem na dodávky černého zlata. Výnosy dvouletých amerických státních dluhopisů se ke konci uplynulého obchodního týdne odrazily od více než tříměsíčního minima, a to před zveřejněním lednových dat o zaměstnanosti v USA, která mají nabídnout další signály o kondici trhu práce v USA. Tato data pak budou zveřejněna v průběhu tohoto týdne.

Petr Špirit

Aktuálním vývojem nejen na finančních trzích se zabývá více než devět let. V rámci analytické činnosti se ve společnosti Bidli specializuje především na nemovitostní a hypoteční trh, energetiku a investice. Rovněž se věnuje i akciovým a komoditním trhům a monetární politice. Pravidelně k těmto tématům a odvětvím píše články a zpracovává analýzy, které jsou následně publikovány.

Několik delších let pak působil u jedné ze známých velkých brokerských společností. Zároveň byl u zrodu vícera ekonomických pořadů a zpravodajství.

Bidli je česká společnost, která nabízí komplexní služby v oblasti realit, financování bydlení, výstavby rodinných domů a energetických řešení, včetně fotovoltaiky a tepelných čerpadel. Díky vlastní síti specialistů dokáže klientům zajistit celý proces – od hledání nemovitosti až po její vybavení a pojištění.

Vizí společnosti je zjednodušit cestu k modernímu a udržitelnému bydlení. Klienti mají přístup k poradenství v oblasti hypoték, investic i energií, a to vše pod jednou střechou. Bidli staví na transparentnosti, dostupnosti a inovacích, které lidem pomáhají žít lépe.

Více na www.bidli.cz/