UP World LNG Shipping Index: Na hraně

Shrnutí

Index UP World LNG Shipping Index poklesl o 1,05 % na 160,72 bodů a dosáhl své dlouhodobé úrovně podpory. Index S&P 500 vzrostl o 0,31 % a pokračoval tak v rozdílu mezi širšími trhy a akciemi společností zabývajících se přepravou LNG. Objem obchodování dosáhl rekordní výše, což signalizuje silný zájem investorů na této klíčové technické úrovni.

New Fortress Energy vedla zisky s nárůstem o 29 %, zatímco Korea Line Corporation vyskočila o 14 % při velmi vysokém objemu a prolomila tak své letní boční rozpětí. Na druhé straně COSCO Shipping Energy Transportation klesla o 5,3 % na úroveň podpory. Ceny zemního plynu se nadále rozcházejí: asijský JKM klesl na 10,66 USD/mmBtu – blízko hranice, která přitahuje menší kupce – zatímco Henry Hub překročil 5 USD/mmBtu. Přestože fundamenty zůstávají silné, s atlantickými spotovými sazbami na úrovni 130 000 USD/den, většina společností nyní stojí na prahu změn a testuje úrovně podpory, které určí další směr tohoto sektoru.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje kótované společnosti zabývající se přepravou LNG, ztratil 1,70 bodu (1,05 %) a uzavřel na 160,72 bodech, zatímco index S&P 500 získal 0,31 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů na základě týdenních údajů. 

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com) 

Širší pohled 

UPI se dostal na úroveň dlouhodobého support, situace připomíná závěr roku 2023, kdy růsty během posledních týdnů roku překlopily výkonnost indexu do plusu. Hlouběji se tomuto tématu budeme věnovat v Grafu týdne na našem webu.

Cena zemního plynu pro Asii pomalu klesá, pro Evropu klesá rychleji. Vliv má oteplení počasí. Zajímavé je, že cena amerického plynu (Henry Hub) roste a ocitla se nad 5 dolary za mmBtu. Cena lednové dodávky pro Asii klesla z $10.90/mmBtu na $10.66/mmBtu, což je dle Argus Media blízko k hranici, která je pro menší asijské zajímavá. Dle S&P Global Energy je denní referenční cena lednové dodávky pro Západní Evropu (NWM) na základě ex-ship (DES) na 8,787 USD/mmBtu, což představuje slevu 0,45 USD/mmBtu oproti ceně na hubu TTF. Denní spotové ceny pro LNG tankery zůstávají na $130.000 pro Atantik a $87.500 pro Pacifik, dle Spark Commodities.

Klesající cena plynu zvýší poptávku, přesto akcie společností námořní přepravy klesají. Jedním z důvodů je omezený dopad spotových sazeb na floty s převahou dlouhodobých kontraktů.

Poměr klesajících k rostoucím společnostem z UPI byl 12:9, medián pohybu byl -0,26 %. Zobchodovaný objem akcií byl rekordní.

Společnosti

Poklesy společností nebyly nijak zásadní a držely se pod dvěma procenty a řada byla menší než půl procenta. Nicméně největší ztrátu utrpěla COSCO Shipping Energy Transportation (SS:600026), a to 5,3 %. Cena doputovala za zvýšeného objemu k supportu a nejbližší týdny rozhodnou o dalším směru.

Druhou společností, jíž ztráta začíná dvojkou je NYK Line (TSE: 9101). Zde šlo o 2,4 %. I přes tento pohyb je cena akcie stále nad supportem, i když jen o trochu.

Témř totožnou ztrátu, lišící se o setinu procenta, zaznamenaly Awilco LNG (OSE: ALNG) a Exmar (BSE: EXM). Šlo o 1,37 % resp. 1,38 %. Awilco se přesto zdá už druhým týdnem odhodlávat k výraznějšímu růstu, Exmar postupuje do strany.

Procentně nejsou další pohyby zajímavé, ale jedna skupina ukazuje širší trend. A to je hlavně přetrvávající pohyb k supportům jednotlivách společností. Týká se to MISC (KLSE: 3816), Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104), "K" Line (TSE. 9107), Chevron (NYSE: CVX) a Shell (NYSE: SHEL).

Mezi rostoucími společnostmi dominovala opět New Fortress Energy (NYQ: NFE) s růstem téměř 29 %, doprovázela ji ale Korea Line Corporation (KRX: 005880), která vyrostla o téměř 14 %. KLC za velmi zvýšeného objemu vyrazila z postranního trendu a téměř se dostala nad nejvyšší ceny postranního rámce, ve kterém se držela od léta.

Téměř pět procent si připsala Adnoc L&S (ADX: ADNOCLS), která zkouší pokračovat po korekci v růstovém trendu.

Další pokus o odražení od supportu předvedla Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG), připsala si k dobru růst o 4,17 %. Mimo rámec se zatím nedostala.

Druhým týdnem rostl Golar LNG (NYQ: GLNG), který se tak vrátil zpět do dříve proražené oblasti podpory. Růst byl 3,6 %.

Nesmělý pokus o růst předvedla Excelerate Energy (NYQ: EE), která se dostala nad oblast hlavní části resistence, tedy do pásma, kde dosud nebyla cena schopna se udržet. Růst byl o 2,1 %.

Nakilat (QSE: QGTS) se drží u oblasti supportu, nicméně zaznamenal růst o 0,5 %.

Celkový dojem z jednotlivých solečností tedy není negativní, ale jde o pohyb na hraně. Nicméně silné fundamenty nedávají důvod k dlouhodobému proražení supportů, právě naopak.

 

Křišťálová koule

Pozdní letní růst byl odmítnut a UPI se vrátil do svého předchozího rozmezí, kde se nyní obchoduje. Tato oblast poskytuje pevnou podporu. V krátkodobém horizontu odhadujeme nárůst volatility složek UPI.

Náš výhled zůstává v dlouhodobém horizontu pozitivní. Rostoucí spotové sazby, vyřazování parních plavidel a nové kapacity pro zkapalňování tlačí tento sektor nahoru.

O UP indexu

UP World LNG Shipping Index je skupina akciových indexů založená na pravidlech navržená tak, aby ukazovala a měřila výkonnost světových veřejně obchodovaných společností zapojených do námořní přepravy zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento unikátní index zahrnuje 21 společností a partnerství ze zemí po celém světě, jako jsou USA, Katar, Japonsko, Norsko, Jižní Korea a Malajsie. Index pokrývá více než 65 % světové flotily přepravců LNG. UP Index je prémiová služba. Nabízíme jak freemium (základní graf indexu UP a index S&P 500), tak i zkušební přístup ke všem grafům. Administrátorem UP indexu je společnost UP forum s.r.o.