Pražská burza posunula svá historická maxima, v týdnu přitom polovina emisí ztratila. BlackRock navýšila podíl nejen v bance MONETA

• BlackRock navýšila podíl v bance MONETA zpět nad 3 %, v ERSTE drží nejvyšší podíl od května 2022
• předseda dozorčí rady společnosti COLT prodal během několika dní již 100 tisíc firemních akcií
• na trhu START v týdnu propadly o 70 % akcie FILLAMENTUM, akcie M&T 1997 na nových minimech
• PHOTON ENERGY v pátek zveřejní pravidelný měsíční report

Světové akciové trhy, po enormním optimismu z předcházejícího týdne, v úvodu prosince ztěžka hledaly další pozitivní impulsy. Nakonec si však zisky připsaly. V zámoří např. širší index S&P posílil o 0,3 % a dále se tak přiblížil zpět svým historickým maximům z října. Nové naděje, zatím plané, na ukončení války na Ukrajině pomáhaly v Evropě v porovnání k větším ziskům. Například prestižní index EURO STOXX 50 přidal 1 %, pražská burza však opět předvedla svou dominanci. Přestože polovina indexových emisí utrpěla v týdnu ztráty, index PX si polepši o solidních 1,35 % a zakončil na novém historickém maximu téměř 2 527 bodů. Při započtení dividend, tedy dle sesterského indexu PX-TR, tak pražská burza rozšířila letošní zisky již na téměř 52 %.

Také v uplynulém týdnu sehrál hlavní pozitivní úlohu finanční sektor, přestože akcie MONETA byly nakonec z indexu naopak nejztrátovější. V první polovině týdne se přitom nejprve opakovaně obchodovaly i těsně zpět u hranice 190 Kč. Světově největší investiční skupina BlackRock díky regulatornímu hlášení poodkryla, že se po 4 měsících v bance vlastnicky navrátila nad 3% hranici, resp. k 24. listopadu celkem ovládala 3,14 %.  Konkurenční domácí akcie KB si nakonec zisky naopak připsaly, když celý týden oscilovaly u předchozích hodnot.

Každopádně pražskou burzu nejvíce podpořily oba rakouské tituly. Akcie VIG ve čtvrtek ve Vídni skokově prorazily letošní letní 17letá maxima, když pojišťovna zveřejnila výrazně růstový hospodářský výhled pro následující roky. Díky i akvizic německé Nürnberger management očekává v roce 2028 hrubé předepsané pojistné již minimálně 20 mld. EUR či zisk před zdaněním minimálně 1,5 mld. EUR. Akcie ERSTE si pak technicky prorazily cestu dále výše již v úterý, když se totiž dostaly na nová historická maxima. Obchodovaly se v týdnu již nedaleko psychologické hranice 100 EUR, resp. až za 98,60 EUR. Nakonec týden zakončily o téměř 3 eura níže. Titul v poslední době podpořila nákupy BlackRock, jejíž podíl se přehoupl přes 5 % hranici. K 3. prosinci ovládala 5,05 %, což je vůbec nejvíce od května 2022. Tehdy však vlastně reálně vlastnila více akcií ERSTE, když základní jmění banky bylo tehdy o zhruba 19 mil. akcií vyšší.

K BlackRock možno rovnou zmínit její pokračující „hraní“ ve společnosti ČEZ. Dle posledního regulatorního hlášení k 24. listopadu stále vlastnila 1,11 %, tedy jako vlastně obdobně v posledním čtvrt roce. Nadále však okolo procentní hranice osciluje množství vlastněných samotných akcií ČEZ. Naposledy zkrátka BlackRock reportovala jejich pokles pod procentní hranici, oproti tomu ale opět navýšila podíl skrze navázané finanční instrumenty ČEZ (předtím o týden dříve tomu bylo naopak). Tedy její celkový podíl v energetické společnosti nadále stagnuje. Samotné akcie ČEZ každopádně v týdnu předváděly velmi dlouho nevídanou stagnaci, když v pondělí a v úterý se obchodovaly v úzkém jen 2korunovém cenovém rozmezí 1 275-1 277 Kč. Ve středu jej zúžily dokonce na korunu! Až zbytek týdne přinesl vyšší ceny, když investoři jako by pozitivně reagovali na oznámení, že spolek minoritních akcionářů ČEZ, který dříve neuspěl ohledně windfall tax se stížností u EK, podal v dané věci žalobu na stát.

Polepšily si nakonec také akcie KOFOLA. Navzdory nedávnému snížení výhledu hospodaření samotné společnosti, KB v týdnu při potvrzeném doporučení „koupit“ zvýšila cílovou cenu titulu z předchozích 402 Kč na 557 Kč.

Až na akcie GEVORKYAN již ostatní tituly z indexu PX ztratily. Akcie COLT se po předchozím nádechu navrátily k jižnímu směrování. Své také mohly psychologicky sehrát zveřejněné další prodeje firemních akcií ze strany předsedy dozorčí rady. Jak se ukázalo, Jan Drahota na přelomu měsíce postupně nakonec prodal celkem 100 tis. akcií COLT za téměř 72 mil. Kč. Zda sama společnost i tento týden odkupovala vlastní akcie, nebylo zatím zveřejněno.

Akcie PHOTON ENERGY v týdnu zaznamenaly nová dlouhodobá minima – v úterý zakončily na 10,80 Kč. Firma v pátek mediálně prezentovala uvedení své novinky na trh – mobilní technologii pro odstraňování PFAS z hasicích pěn s potvrzenou účinností 99,9 %. Z pravidelně sledovaných emisí každopádně nejvíce ztratily akcie PILULKA, které zakončily nejníže od 24. března. Tedy dále odevzdávají část výrazných zisků z úvodu roku. V týdnu skončí probíhající distanční valná hromada společnosti, která má mj. po zhruba roce posvětit další změnu v nejvyšším vedení, potažmo také další prodej majetku.

Závěrem možno zmínit dění z trhu START, který se oproti prestižní části pražské burzy letos vyvíjí negativně. Ztrácí přes desetinu, když v týdnu nová historická minima 19 600 Kč zaznamenaly akcie výrobce klik M&T 1997. Pokračovala na nich negativní reakce na dříve oznámenou potencionální změnu dividendové politiky v návaznosti na zhoršené hospodaření firmy. Na pražské burze bývají neobvyklé skokové změny akcií, v pondělí se to však při mizivé likviditě o 70 % stalo akciím FILLAMENTUM. Na titulu vlastně na vyšších cenách chyběla poptávka v okamžiku, kdy někdo prodával pouhých 8 akcií. Zatímco ještě ráno 2 akcie FILLAMENTUM vyměnily majitele za kurz 90 Kč, zmiňovaných 8 odpoledne již jen za 27 Kč.

Jiří Zendulka
V oblasti financí se pohybuje od dob kupónové privatizace, tedy přes 30 let. Pracoval na různých pozicích u obchodníků s cennými papíry, aby u nich následně zakotvil především jako analytik. Dlouhodobě své názory prezentuje ve sdělovacích prostředcích. Vyznavač tradičních hodnot kapitalismu, resp. naopak kritik většiny nestandardních zásahů do ekonomik ze strany vlád a centrálních bank.