Měsíční strategie - KB - solidní výsledky za 3Q25, které jasně překonaly odhady

Akcie KB od vydání předchozího měsíčníku rostly o více než desetinu. Čistý zisk Komerční banky ve 3Q25 dosáhl 4,8 mld. Kč a byl o 11 % nad konsensem, především díky lepším rizikovým nákladům. Čistý úrokový výnos se ve 3Q25 mezičtvrtletně zvýšil o 1,5 %. Celkové náklady byly lepší, než se očekávalo a meziročně klesly o 5 %. Růst úvěrů byl stále nízký, ale růst nových hypoték byl silný.

KB vykázala solidní výsledky za 3Q25, které jasně překonaly odhady čistého zisku. Hlavní zdroje výnosů byly mírně pod očekáváním, čistý úrokový výnos se nyní zlepšuje, ale jen pomalu. Dalším pozitivním prvkem výsledků byl další pokles provozních nákladů, který byl způsoben úsporami v oblasti osobních nákladů.

Aktuální investiční doporučení na stupni "Držet" s 12M cílovou cenou 1120 Kč.


Související zprávy:
Měsíční strategie - PMČR - za listopad mírné posílení, meziroční pokles zisku za první pololetí
Měsíční strategie - GEVORKYAN - silné výsledky, ale nárůst čistého dluhu
Měsíční strategie - Doosan Škoda Power - firma reportovala výsledky 3Q, zakázky pro Temelín ji svědčí, výhled snížila
Měsíční strategie - CTP - výsledky za 3Q, vylepšený růstový profil
Měsíční strategie - Moneta - listopad titulu svědčil, mimořádná divi a pozitivní vývoj hypotečního trhu
Měsíční strategie - Colt - listopadová jednání o Ukrajině akciím nesvědčí
Měsíční strategie - ČEZ - listopad - smíšené výsledky za 3Q a také výhled, vše ale přehluší čekání na vytěsnění minorit