Akcie Deere & Co. klesly pod klíčovou úroveň podpory Ztrácí podnik dynamiku?

Deere & Company (DE.US) patří mezi největší americké průmyslové firmy a zároveň je jednou z posledních velkých společností, které zveřejnily výsledky za uplynulé čtvrtletí – pro Deere jde o čtvrtý fiskální kvartál roku 2025. Společnost zakončila fiskální rok silnými výsledky, které překonaly tržní očekávání téměř ve všech hlavních kategoriích. Reportovala vyšší než očekávaný zisk na akcii a výrazně silnější tržby, což potvrzuje, že technologické inovace a zlepšení provozní efektivity se již reálně promítají do finančních výsledků. Tržní reakce však ukázala, že překonání konsenzu nestačí k rozptýlení obav ohledně výhledu celého odvětví pro nadcházející roky.

Hlavní body výsledků:

• Společnost překonala očekávání v tržbách i zisku na akcii.

• Navzdory silným číslům akcie včera klesly o více než 5 %.

• Tržby meziročně vzrostly o 11 %, tažené inovacemi produktů a lepší organizací výroby.

• V roce 2026 očekává firma výrazný pokles poptávky po velké zemědělské technice.

Výsledky za čtvrtý kvartál:

• Tržby: 12,4 miliardy USD (+11 % meziročně)

• Zisk na akcii: 3,93 USD (vs. očekávání 3,85 USD)

• Čistý zisk: 1,1 miliardy USD

• Provozní marže divize Equipment Operations: 12,6 %

Společnost překonala odhady analytiků jak v tržbách, tak zisku na akcii. Tržby překonaly očekávání trhu o více než 26 %, což je jeden z největších pozitivních překvapení posledních čtvrtletí. Tento výsledek odráží dlouhodobé investice do technologií, zejména v oblasti precizního zemědělství, a také efektivnější řízení zásob.

Výhled na rok 2026:

Navzdory pozitivním číslům se investoři zaměřili především na výhled pro rok 2026, který signalizuje možné obtížné období. Očekávaný pokles poptávky po velké zemědělské technice o 15 až 20 % v USA a Kanadě brzdí krátkodobý optimismus.

Odhady na rok 2026:

• Čistý zisk: 4,0 až 4,75 miliardy USD

• Efektivní daňová sazba: 25–27 %

• Cash flow z Equipment Operations: 4 až 5 miliard USD

• Pokles poptávky po velkých strojích: 15–20 %

Projekce ukazují, že příští rok prověří odolnost celého odvětví a Deere se bude muset přizpůsobit slabším tržním podmínkám. Zástupci společnosti však zdůraznili rekordní ziskovost v této fázi cyklu. Chris Seibert z oddělení vztahů s investory připomněl, že firma vygenerovala přes 5 miliard USD čistého zisku, což je nejlepší výsledek v historii společnosti v podobné fázi cyklu. Deanna Kovar z divize Agriculture and Turf upozornila na rostoucí význam autonomních systémů, které vedení považuje za klíčový konkurenční faktor pro příští roky.

Hlavní rizika:

• Možný dopad cel na dovoz – odhad: 1,2 miliardy USD před zdaněním
• Pokles poptávky po velké zemědělské technice v roce 2026
• Makroekonomická rizika a slábnoucí globální růst
• Možné narušení dodavatelských řetězců a logistická omezení
• Rostoucí konkurence v oblasti precizního zemědělství

Technický pohled na akcie Deere & Co. (DE.US):

Akcie klesly pod klíčový 200denní EMA (červená linie), což signalizuje návrat ke střednědobému klesajícímu trendu. Formuje se potenciální medvědí formace hlava a ramena, přičemž linie krku leží poblíž 430 USD za akcii. Pohyb zpět nad 480 USD by mohl tuto formaci zneplatnit a otevřít prostor pro odraz.

Zdroj: xStation5

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.