Blížící se Den díkůvzdání snižuje aktivitu na trzích (Ranní zpráva z finančního trhu)

Dnešní den je v USA posledním pracovním před zítřejším Dnem díkůvzdání. Ekonomický kalendář přinese tradiční týdenní statistiky o počtu nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti za minulý týden. Tržní konsensus neukazuje na dramatické zhoršování situace na tamním trhu práce. Zářijové objednávky zboží dlouhodobé spotřeby naznačí snížení meziměsíčního růstu. Jedná se ale o data z pohledu trhu ze vzdálené minulosti. Z regionu se dočkáme stagnace říjnové nezaměstnanosti v Polsku na zářijových 5,6 %.

Americký trh práce se pouze zvolna ochlazuje

Nepředpokládáme, že by před zítřejším Dnem díkůvzdání dnes na trzích panovala vysoká obchodní aktivita. A koneckonců tomu příliš nenahrává ani dnešní ekonomický kalendář. Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA budou totiž kvůli nedávné uzávěře federálních úřadů publikovány teprve za září, což je z pohledu finančních trhů opravdu vzdálená historie. Pravidelné týdenní statistiky o počtu nových či stávajících uchazečů o podporu v nezaměstnanosti jsou naopak čerstvá data. Pohled na nové uchazeče žádné zhoršování na trhu práce v podstatě neindikuje, patrné je naopak u stávajících uchazečů. My nadále předpokládáme, že v prosinci Fed přistoupí k dalšímu snížení úrokových sazeb. S tím v cenách finančních instrumentů počítá i trh.

Z regionu se dnes dočkáme polské nezaměstnanosti za říjen. Polský trh práce zůstává napjatý, míra nezaměstnanosti by měla stagnovat za zářijových 5,6 %. Koruna zůstává relativně silná. Krátkodobým rizikem je blížící se konec měsíce, který může vést k dočasnému zvýšení volatility.

Euro globálně silnější, svezla se i koruna

Slabá data ze Spojených států včera pomohla euru na úkor dolaru. Kurz EURUSD se tak v odpoledních hodinách dostal až k 1,156 USD/EUR, evropskou seanci přitom zahajoval na 1,152 USD/EUR. Ranní zpřesněná data německého HDP za Q3 nepřekvapila, když byl potvrzen původní odhad ukazující na mezičtvrtletní stagnaci tamní ekonomiky, meziroční růst dosáhl anemických 0,3 %. Zklamáním byl ale mezičtvrtletní pokles spotřeby domácností (-0,3 % q/q), investice sice 0,3 % q/q přidaly, i tak ale o desetinu zaostaly za tržním konsensem.

Dolar negativně reagoval především na včerejší odpolední slabá data z americké ekonomiky podporující očekávání, že Fed na svém prosincovém zasedání opět sníží úrokové sazby. Zklamaly zářijové maloobchodní tržby, a to zejména v případě prodejů automobilů; tržby v kontrolní skupině, která má silnou vazbu na spotřebu v HDP, dokonce meziměsíčně o 0,1 % nominálně poklesly. Slabší byla i jádrová složka zářijové dynamiky cen průmyslových výrobců. Do třetice nepotěšily týdenní ADP statistiky z amerického trhu práce. A na závěr přenesla velké zklamání publikace americké spotřebitelské důvěry za listopad od Conference Boardu. Ta se propadla ve složce očekávání na půlroční minimum, když se americké domácnosti obávají nepříznivého ekonomického vývoje a zhoršující se situace na trhu práce. Hodnocení aktuální situace je dokonce nejnižší za více než rok.

S globálně sílícím eurem se svezly i středoevropské měny. Česká koruna si během včerejšího dne připisovala až čtvrt procenta, když se kurz dostal až téměř k 24,11 CZK/EUR. Na včerejším vystoupení centrálních bankéřů na univerzitní konferenci v Českých Budějovicích uvedl viceguvernér Frait, že hodnotí rizika jako mírně protiinflační. To doplnil J. Seidler konstatováním, že měnová politika by měla zůstat mírně restriktivní. Maďarský forint si včera během dne připisoval ještě o něco více (zhruba třetinu procenta), těsným vítězem regionu pak byl polský zlotý, kterému pomohla i nečekaně silná data říjnových tržeb v maloobchodě.