Bradesco roste nejrychleji mezi brazilskými bankami – obrat pod vedením Noronhy přináší ovoce

Akcie banky Banco Bradesco SA posílily letos o 64 %, což z ní činí nejvýkonnější retailovou banku v Brazílii. Tento vývoj přichází dva roky poté, co se vedení ujal Marcelo Noronha, který se soustředí na nákladovou disciplínu, digitalizaci a bezpečnější úvěrování. Výsledkem je nejen rostoucí zisk, ale i zvýšená důvěra investorů v obrat celé instituce.

Za prvních devět měsíců letošního roku vzrostl čistý zisk Bradesca o 28 % meziročně, zatímco náklady na rizikové klienty byly snižovány. Výrazný posun je patrný v portfoliu kreditních karet – úvěry pro nízkopříjmové klienty klesly o 4 %, zatímco u vyšších příjmových skupin vzrostly o více než 38 %. Úrokové výnosy se zvýšily o 19 % a zmenšující se podíl restrukturalizovaných půjček naznačuje zdravější úvěrový profil.

Bradesco současně omezilo půjčování velkým korporacím, kde došlo k poklesu o 3,5 %, a soustředí se na zástavní a zajištěné úvěry pro jednotlivce a středně velké firmy. Tento posun pomohl udržet výnosnost i v prostředí s klesajícími úvěrovými maržemi. V rámci investičního bankovnictví zaznamenala banka nárůst tržního podílu v oblasti domácích emisí dluhopisů z 15 % na 19 %, což podpořilo poplatkové výnosy.

Bradesco také výrazně investuje do umělé inteligence a snižuje provozní základnu – za poslední rok zrušila 1 603 poboček a servisních míst, čímž zvýšila efektivitu. I přesto zůstává technologická transformace nákladově náročná, což mírně tlumí růst ziskovosti.

Noronha přitom odmítá riskantní expanzi a zdůrazňuje důsledné řízení rizika. Výrazné zajištěné úvěry poskytla například společnostem J&F SA a Aguassanta Participaçoes SA, vždy se zástavou v podobě firemních akcií. Přesto banka evidovala v 3. kvartále nárůst nákladů na úvěrové ztráty o 20 % – hlavně kvůli jednomu velkému firemnímu klientovi. Banka je také věřitelem firmy Ambipar, která v říjnu požádala o ochranu před věřiteli.

Ve 3. čtvrtletí dosáhl čistý zisk 6,21 miliardy BRL, což je nárůst o 19 % a v souladu s očekáváním analytiků. Rentabilita vlastního kapitálu (ROE) vzrostla na 14,7 %, z loňských 12,4 %, což potvrzuje pozitivní trend. Aktiva banky dosahují 2,26 bilionu BRL.

Přesto analytici varují před přehnaným optimismem. Podle JPMorgan je akcie již výrazně oceněná a další růst bez korekce může být problematický. Citigroup oceňuje jádrové trendy, ale upozorňuje na zpomalující tempo zlepšení.

Graf BBDO.US (D1)

Akcie brazilské banky Bradesco pokračují v silném růstovém trendu a aktuálně se obchodují na úrovni 3,10 USD, což představuje nárůst o více než 70 % od února 2025. Cena se pohybuje nad oběma klouzavými průměry – EMA 50 (2,86 USD) a SMA 100 (2,65 USD), což potvrzuje dlouhodobé býčí nastavení trhu.

Zdroj: xStation5

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.