3 velké chyby, kterých se investoři často dopouští, ale kterým je lépe se vyhnout

Ilustrační obrázek | zdroj: CoinBank https://coinbank.cz/portal-o-kryptomenach

V každém tržním cyklu jsme svědky růstů a následných propadů. V případě růstu aktiva, o které se investor zajímá, může vzniknout pocit z promeškání. Tento pocit investory často vede k unáhleným rozhodnutím, bez toho aniž by si před danou investicí udělali potřebné rešerše a analýzy. Při pozvolném růstu aktiv taková investice nemusí být fatální. Něco jiného však je investovat do kryptoměn, jejichž růstová křivka se může měnit ze dne na den a klidně i o dvouciferná procenta.

Vnitřní hlas, popohánějící investory k nákupu dalších bitcoinů, potažmo altcoinů dokud trh roste, může být dobrý sluha, ale zlý pán. Zatím se nestalo, aby z býčí nálady u bitcoinů se zpožděním netěžily také altcoiny. Altcoinová sezóna může být paradoxně někdy i výnosnější než ta bitcoinová. Jedná se o období, ve kterém investoři jednak diverzifikují svůj kapitál a jednak jej přesouvají od bitcoinu do široké škály nebitcoinových kryptoměn.

Takový přeliv kapitálu vyúsťuje v prudký růst altcoinů a zúročuje roky rizika během pár dní, potažmo týdnů. Během tohoto období je euforie všudypřítomná a z ní plynoucí investice se navenek prezentují tvrdohlavým odmítáním jakéhokoli rizika. Nelze se tak divit následkům, které z takových neuvážených investic mohou vzniknout. Dlouhodobé investice jsou zpravidla odměněny, zatím co ty uskutečněné na vlně euforie jsou obvykle potrestány ztrátou.

Aktuální situace na finančních trzích napovídá, že se kryptoměnový trh může nacházet na začátku většího býčího období. Sice ze současné situace zatím nejvíce těží drahé kovy jako zlato nebo stříbro, ale kryptoměny vyčkávají trpělivě opodál. Rekordní hodnoty za trojskou unci zlata a stříbra dávají jasný signál, že investoři mají dostatek volného kapitálu. Není tak otázkou jestli, ale kdy z tohoto kapitálu začne těžit bitcoin, potažmo další kryptoměny.

Protože je velká šance, že nová býčí sezóna pomalu klepe na dveře, je právě nyní ještě více důležité, aby se nezkušení investoři vyvarovali nejčastějším chybám, kterých se dopouštějí. Zejména pak v období tzv. altcoinové sezóny.

Chyba č. 1: Nadměrné investování

Býčí růst bitcoinu láká na vidinu rychlého zbohatnutí. Nejeden investor podlehnul klamu, že nákup bitcoinů v býčí fázi se jim několikanásobně zhodnotí. Jasně, může se stát, že se pár investorům podařilo do jedoucího vlaku nastoupit ještě v počáteční fázi rozjezdu a vyskočit z něj těsně před začátkem brždění, ale to jsou spíše výjimky. Mnohem častější jsou případy, kdy investor nakoupil bitcoin chvilku před vrcholem s vírou, že růst bude dál pokračovat. Ten se ale během chvilky zastavil a bitcoin se začal zase propadat. To investory vyděsilo natolik, že se snažili svůj kapitál zachránit následným odprodejem i za cenu ztrát.

Jenže častým viníkem takového poklesu je předchozí nástup právě altcoinové sezóny. Alt sezóna je období, kdy altcoiny jako Ethereum, Solana, Cardano a mnoho dalších, rostou absurdně rychleji než bitcoin. To, proč se tak děje, je dáno tím, že investoři zaslepeni vidinou náhlého zisku přesouvají svůj kapitál z jedné kryptoměny do druhé a kapitál tak na trhu rychle rotuje. V tomto období je běžné, že mnoho různých mincí znásobí svou hodnotu během několika dní nebo týdnů. Výsledkem je, že menší kryptoměny jsou ještě volatilnější než obvykle.

Porovnání vývoje BTC a altcoinu XRP v průběhu 5 let (upraveno autorem) | zdroj: TradingView https://www.tradingview.com/markets/#crypto

Investor je v tomto období sám sobě největším nepřítelem. Jeho motivaci namísto objektivních analýz pohání jen vlastní nadšení a strach z toho, že přijde o slibnou investiční možnost (FOMO). Ze všech stran na něj útočí články, jak se kryptoměnám daří, sociální média jsou obvykle zaplavena nadšením a příležitosti se najednou zdají být všudypřítomná. Strach z toho, že investor o něco přijde, nezřídka vede k nadměrnému investování a spekulativnímu obchodování. A to i v době, kdy jsou ceny neudržitelně nadhodnocené do absurdních výšek.

Málokterý investor je však připravený na okamžik, kdy euforie a nadšení z trhu vyprchá a altcoiny začnou zase velmi rychle ztrácet na svých hodnotách. Většina altcoinových sezón trvá jen několik týdnů, maximálně měsíců. Po nástupu medvědí fáze se altcoiny obvykle propadnou o 80 % a nezřídka i ještě více.

Řešení:

Aby se investor vyvaroval unáhlených rozhodnutí, měl by mít pro takové situace předem stanovený investiční plán a rozhodnuto, jakou maximální pozici je ochoten vůči kryptoměnám vytvořit. Dobrou investiční strategií je tzv. průměrování nákladů. Tato strategie je založená na tom, že si investor stanoví maximální výši investice, kterou je ochoten do kryptoměn investovat a tu pak rozdělí do více nákupů v rámci několika týdnů.

Takové rozložení investice zajistí, že i když začnou ceny růst, bude se investor takového růstu účastnit a zároveň se vyvaruje možnosti, že by překročil svou míru rizika. Na druhou stranu, když by došlo k prudkému propadu, bude mít případnou ztrátu hodnoty pořízeného aktiva zajištěnou a kompenzovanou právě pravidelnými nákupy za různé ceny.

Pravidelnými nákupy si investor vytváří polštář pro období poklesů trhu, přičemž díky průměrování nákladů si takový druh investice zpravidla stále udržuje míru výnosnosti, i když o něco menší. Průměrování nákladů pomáhá snížit roli emocí a udržovat investice v souladu s plánem. Takový druh investování má za cíl zbavit investora unáhlených rozhodnutí, které činí jen z nadšení a strachu, že promešká příležitost.

Chyba č. 2: Opouštění kvality ve prospěch nejnovějších trendů

K této chybě běžně dochází v období, kdy růst bitcoinů zažehne dominový zájem o další kryptoměny. V období býčího růstu na investora útočí ze všech stran zprávy, jak jedna kryptoměna za druhou raketově rostou a dosahují svých historických maxim. Často se tak stává, že investor takové informační kampani podlehne. Poháněn vidinou větších výnosů začne vybírat své zisky z bezpečnějších kryptoměn typu bitcoin, ethereum a začne je přesouvat do mnohem rizikovějších kryptoaktiv.

Vývoj memecoinu Official Trump | zdroj: TradingView https://www.tradingview.com/symbols/TRUMPUSDC

Změna pozice není primárně špatná, a pokud je podložená věcnou analýzou, může dočasně fungovat. Problémem se stává ve chvíli, kdy ke změně pozice dochází na základě emocí. Tento druh změny v sobě již koncentruje riziko, že nastane buď těsně před vrcholem trhu, nebo i přímo za ním. To ve výsledku vede ke ztrátě zhodnocení daného portfolia, ať již vinou úhrady transakčních poplatků, nebo propadem trhu. Bohužel jsou takové přelivy kapitálu mnohem častější, než by bylo záhodno.

Řešení:

Investor by měl primárně vyhledávat třídu kryptoaktiv s trvalými případy použití a síťovými efekty. To splňují zejména ty největší a nejznámější kryptoměny typu Bitcoin, Ethereum a Solana. Jiné kryptoměny sice budou během býčího období nejspíš také růst, ale investor by se tím neměl nechat příliš zlákat.

Roční vývoj BTC a ETH (upraveno autorem) | zdroj: TradingView https://www.tradingview.com/markets/#crypto

Různé druhy memecoinů, z nichž jsou aktuálně asi nejznámější Dogecoin nebo Official Trump, popřípadě další altcoiny mohou lákat na obrovské růsty během pár dní. Problémem jednak je, že nejsou podloženy žádným relevantním argumentem, proč investovat právě do nich a jednak jejich býčí fáze zpravidla trvají mnohem kratší dobu, než býčí období kryptoměn s trvalými případy použití.

Aby investor výše uvedeným tlakům nepodlehnul a nepřišel o své výnosy, měl by se držet své osvědčené a předem stanovené investiční strategie. I když to může být těžké, měl by investor přečkat prvotní vlnu nadšení z růstu a nepodlehnout svým emocím. Jedním z možných řešení je nesledovat každý den vývoj kryptoměnového trhu a své pravidelné nákupy mít řešené např. pomocí trvalých plateb.

Chyba č. 3: Pokoušet se odhadnout vrchol a prodat vše najednou

Přestože většina investorů včetně těch začínajících má ponětí o tom, že se trh pohybuje v cyklech, zažívá své vzestupy a pády, tak již málokterý investor má vytvořený plán pro vystoupení z tohoto jedoucího vlaku. Často se tak dopouští třetí velké chyby, a to, když přesvědčí sám sebe, že dokáže odhadnout vrchol býčí fáze a na tomto vrcholu svou investici zpeněžit.

Ukájet se myšlenkou, že zrovna já budu ten investor, kterému se podaří vystoupit z jedoucího vlaku v perfektním okamžiku, tedy přímo na vrcholu stoupání trhu těsně před jeho propadem, je jako nosit sovy do Atén. Jedná se o naprosto zcestnou a mylnou myšlenku a chybnou úvahu. Ruku na srdce a odpovězte si upřímně, znáte někoho, nebo jste alespoň slyšeli o někom, kdo tvrdil, že jemu se to podařilo?

Odhadnout naprosto přesně vrchol trhu je totiž velmi obtížné. S pravidelností se to dokonce nedaří ani profesionálům a odborníkům v oboru. Více méně se tak jedná o svatý grál a ten, kdo by jej vlastnil, by byl vynášen do nebes a na jeho rady by se stály dlouhé zástupy. Nikdo takový ale bohužel neexistuje a mnohem lepším řešením než se opájet myšlenkou, že zrovna mně se to povede, je vytvořit si strategii pro opuštění trhu.

Propad bitcoinu | zdroj: TradingView https://www.tradingview.com/symbols/BTCUSD/?timeframe=7D

Řešení:

Pohrávání si s myšlenkou odhadnutí vrcholu trhu patří spíše do říše snů než mezi investiční strategie. Lepším přístupem pro investora je, aby si předem a s jasnou myslí definoval, při jak velkých výnosech přistoupí k omezení své investice a výběru zisků. Může volit mezi dvěma variantami.

Tou první samozřejmě je jednorázový výběr všech výnosů. Když k tomu investor najde dostatek odvahy a nebude mu líto ztráty potenciálních vyšších výnosů, může tak učinit jedním kliknutím. Druhou možností je po dosažení daného bodu začít s postupným prodejem pořízených kryptoaktiv v průběhu času. Při této variantě si investor uchová vyhlídku na vyšší výnosy a omezí lítost a obavy z toho, že přišel o možnost většího zhodnocení.

Závěr

Investor by měl mít vždy na paměti, že každá sezóna dřív či později skončí a ani býčí sezóna bitcoinů a dalších kryptoměn nebude trvat věčně. Zřejmě žádný investor nechce přijít o všechen svůj investovaný kapitál a stejně tak nechce být tím posledním, kdo si vystoupí z jedoucího vlaku. Takový stav není dobrý jak pro investora, tak ani pro jeho portfolio.

Riziko ze ztráty investice může eliminovat hned několika opatřeními. Tím nejzákladnějším opatřením je tvorba investiční strategie včetně variant pro ukončení dané investice. V případě investování do rizikových aktiv, kterými zatím kryptoměny stále bez pochyby jsou, by měl volit ty kryptoměny, které mají reálné využití a jsou osvědčené v čase. Mezi takové kryptoměny patří zejména Bitcoin, Ethereum, Cardano a Solana.

V neposlední řadě by pak neměl podléhat strachu a emocím. To, že se nyní něčemu daří, není zárukou, že tomu tak bude i v budoucnosti. Například kryptoměna Official Trump nyní těží z toho, že Donald Trump je prezidentem USA. Ale co bude s tímto memecoinem po skončení prezidentského mandátu, bude stále žádán? Stejně tak memecoin Dogecoin, který se těší podpoře od nejbohatšího člověka na světě, Elona Muska. Co se stane s Dogecoinem, když o tuto podporu přijde.

Investor by se měl držet svého investičního plánu a ten jen v průběhu času upravovat podle aktuálního vývoje na trhu a podle různých investičních analýz.

Informace obsažené v tomto článku neslouží jako investiční rady. Jsou jen pro informační účely.