Akciovým indexům se ke konci uplynulého týdne dařilo. Indexy tak zaznamenaly už sedmý měsíc v řadě silné zisky

Americkým akciovým trhům se po uplynulém obchodním týdnu dobře dařilo. Index Dow Jones tak po páteční seanci uzavřel s nárůstem zisku o 40,75 bodu neboli o 0,09 % na konečných 47 562,87 bodu, index S&P 500 posílil o 17,86 bodu čili o 0,26 % na konečných 6 840,20 bodů a technologický index Nasdaq Composite ke konci uplynulého obchodního týdne stoupl o 143,81 bodu neboli o 0,61 % na konečných 23 724,96 bodu. Globální akcie v pátek v duchu snížení sazeb Fedem o 25 baz. bodů zaznamenaly již třetí týden růstu v řadě a sedmý měsíční růst po sobě. To zejména díky silným ziskům společnosti Amazon po zveřejnění jejích čtvrtletních výsledků hospodaření (Earnings). Všechny tři hlavní indexy newyorské burzy tak byly na cestě ke třetímu týdennímu zisku v řadě.

Technologický index Nasdaq pak na konci páteční seance svou hodnotou najel již na sedmý měsíční růst v řadě. Což je potom pro tento index nejdelší růstová série za téměř osm let, tedy od ledna 2018. Index akcií MSCI World čili výběr akcií z celého světa se mírně zvýšil, a to o 0,81 bodu neboli o 8 % na konečných 1 005,99 bodu. Tento index tak byl na cestě k již sedmému měsíčnímu růstu v řadě, což byla pro tento index pro změnu nejdelší série od srpna 2021. Panevropský index STOXX 600 uzavřel se ztrátou 0,51 % po sérii smíšených čtvrtletních výsledků a příznivé zprávě o inflaci v eurozóně, která posílila názor Evropské centrální banky (ECB), že cenové tlaky zůstávají tlumené, nakonec zaznamenal tento index čtvrtý měsíc zisků v řadě. S tím, že americký dolar ke konci uplynulého obchodního týdne posílil, a to po poměrně překvapivých jestřábích komentářích některých členů Fedu. Co tedy v týdnu ovlivňovalo společnosti Amazon a Apple? 

Akcie společnosti Amazon tak vzrostly o výrazných 9,6 % poté, co oznámily nejrychlejší nárůst tržeb ohledně cloudových řešení za téměř tři roky. To této společnosti umožnilo předpovědět čtvrtletní tržby nad předběžnými odhady. Naproti tomu akcie společnosti Apple mezitím mírně poklesly, a to o 0,4 % na konečných 271,37 dolarů za akcii. V průběhu uplynulého obchodního týdne pak tato společnost dosáhla během jednoho obchodního dne svého nového rekordu 277,32 dolarů za akcii. Nastalo tak poté, co tato technologická společnost oznámila čtvrtletní výsledky a předpověděla tržby iPhonů za sváteční čtvrtletí a celkové tržby. Ty totiž překonaly očekávání trhu především i díky silné poptávce po nových modelech iPhone 17.

Tyto výsledky završily sérii hospodářských výsledků společností, které jsou součástí tzv. skupiny Magnificent Seven a jasně tedy ukázaly, že masivní budování infrastruktury kolem umělé inteligence (AI) nevykazuje žádné známky stagnace. Akcie však uzavřely výrazně za předchozími maximy, jelikož několik členů Fedu zopakovalo komentáře předsedy J. Powella z počátku týdne, který zpochybnil očekávání, že Fed na svém prosincovém zasedání FOMC opětovně sníží úrokové sazby po nedávném říjnovém snížení o 25 baz. bodů. Trhy dle nástroje FedWatch společnosti CME tudíž počítají s 65% pravděpodobností snížení sazeb o 25 bazických bodů na prosincovém zasedání. Což je pokles z téměř 92 % před týdnem, jak uvádí nástroj FedWatch.

A jak se dařilo i ostatním aktivům?

Na trhu s měnami dolar podpořily i dřívější komentáře představitelů Fedu. Dolarový index, který měří kurz americké měny vůči koši měn, vzrostl o 0,31 % na 99,78. S tím, že euro oslabilo o 0,31 % na 1,1529 vůči dolaru. Dolar tak byl na cestě k již druhému týdennímu zisku v řadě a měsíčnímu růstu o přibližně 2 %. Japonský jen vůči americké měně mírně posílil o 0,02 % na 154,10 za dolar. Tento týden pak Bank of Japan (BoJ) ponechala úrokové sazby beze změny, a to i přes předčasná očekávání trhu mnoha ekonomů o zvýšení sazeb. Výnos benchmarkových 10letých amerických dluhopisů vzrostl o 0,2 bazického bodu na 4,095 %.

Naproti tomu výnos 2letých dluhopisů, který se obvykle pohybuje v souladu s očekáváními sazeb Fedu, poklesl ke konci obchodního týdne o 1,6 bazického bodu na téměř 3,6 %. Výnos 10letých dluhopisů se za týden zvýšil o téměř 10 bazických bodů, což je jeho největší nárůst od první poloviny dubna. Výnos 2letých dluhopisů se za týden zvýšil o více než 11 bazických bodů, což je jeho největší nárůst od prvního červencového týdne. Americká ropa WTI na konci uplynulého obchodního týdne vzrostla o 0,68 % na konečných 60,98 dolaru za barel a severomořská ropa Brent uzavřela na 65,07 dolaru za barel, což představovalo nárůst ceny černého zlata o 0,11 %.