Týden na akciových trzích: PX index klesl, podporou v zámoří je silná výsledková sezóna - Komentář

Tento týden nebylo zveřejněno mnoho významnějších makrodat. V USA jsou federální instituce stále zavřeny (shutdown). V Evropě byla zveřejněna slabá data z průmyslové výroby.

Podle komentáře guvernéra Fedu Powella trh práce v USA dále slábne, což ukazuje na možné snížení úrokových sazeb.

Obchodování opět ovlivňoval příběh o clech. Podporou trhu byla výsledková sezóna, která je zatím nad očekáváním.

Pražská burza

První dva dny v týdnu index PX rostl a dosáhl nového maxima (2 384,11 b.). Následně došlo ke korekci a zbytek týdne index oslaboval. Za celý týden index PX pražské burzy oslabil o 1,05 % (2 340,55 b.).

Pouze čtyři tituly dokázaly tento týden vzrůst. Přes páteční pokles o 1,37 % dokázal ČEZ za celý týden posílit o +0,70 % t/t (1 299 CZK). Po čtyřech týdnech bez růstu se tentokrát dočkal Philip Morris ČR. Cena jeho akcií se tento týden zvedla o +0,11 % (17 960 CZK), ale nepodařilo se překonat hranici 18 tis. CZK. Komerční banka vzrostla o +0,87 % t/t (1 044 CZK). Nejlepší výkon týdne jsme zaznamenali u Primoca (+1,10 % t/t, 915 CZK).

Ostatní emise z finančního sektoru tento týden oslabily. Erste Group (-1,37 % t/t, 2 022 CZK) sice první tři dny rostla, ale závěr týdne ji stáhl do mínusu. Erste klesla druhý týden v řadě po předchozích pěti týdnech, kdy rostla. Po dokonce šesti týdnech růstu, za které si polepšila o +16,19 %, tentokráte Moneta odepsala 1,01 % t/t (176,20 CZK). Připomínáme, že příští týden Moneta zveřejní své kvartální výsledky. Čekáme silnou sadu čísel – viz níže. Pojišťovna VIG tento týden spadla o 5,72 % t/t (1 088 CZK). Může za to zejména páteční obchodování, kdy se cena akcií zřítila o 4,90 %. VIG zveřejnila nabídku na společnost Nürnberger (více níže). Vypadá to, že je vyšší než původní očekávání. Investoři ji ocenili vybíráním zisků, a to po pěti týdnech růstu akcií VIG. Colt CZ tento týden odepsal 2,08 % t/t (755 CZK). Během týdne zveřejnil informace o emisi bondů a o VH, která by měla schválit navýšení kapitálu na vyrovnání akvizice Synthesie. Obě jsou to očekávané události a neměly by být pro trh překvapením, přesto cena akcií klesla. Kofola neroste již osmý týden. Jen tento týden odepsala 0,79 % t/t (500 CZK) nicméně od začátku roku je stále slušně v plusu (+27,55 % YTD). Beze zpráv klesly akcie Doosan Škoda (-1,31 % t/t, 452 CZK). Gevorkyan skončil beze změny (0 % % t/t. 232 CZK).

USA

Zámořský širokopásmový index S&P500 se na začátku týdne opět točil v celním tobogánu, kdy klidnou jízdu střídaly turbulentní zatáčky. Za první čtyři dny týdne (Po – Čt) ale dokázal vzrůst o +1,17 % (6 629,07 b.). Dnes sice otevřel slabší, ale chvíli po začátku roste o asi +0,2 %. Za celý týden ale pravděpodobně posílí o asi +1,4 %.

Evropa

Evropský index STOXX Europe 600 tři seance v tomto týdnu rostl. Nicméně pokles v samotný pátek týdenní zisky značně zredukoval. Dnes, krátce před koncem obchodování, ztrácí 0,6 %. Za celý týden by si měl připsat kolem +0,7 % (568,13 b.).

Podstatné korporátní zprávy

Kvartální výsledky reportovaly velké americké banky. A čísla to byla opravdu silná. Banky překonaly odhady a většinou zvýšily výhled. Ale co se týká dobrých výsledků, to nebyly jen banky, i ostatní firmy reportují lepší než očekávaná čísla a rostou v meziročním srovnání.

Pojišťovna VIG nabízí akcionářům společnosti Nürnberger 120 EUR za jednu akcii v hotovosti. To je nicméně vyšší cena než 115 EUR, o které se spekulovalo. A zatímco akcie VIG v pátek po zveřejnění klesly (-4,90 %), hodnota Nürnbergeru roste (+15 %).

Očekávané události

Ve čtvrtek 23. října oznámí kvartální výsledky Moneta Money Bank. Podle našich odhadů by banka měla představit silnou sadu výsledků. Odhadujeme další pokles na financování při stabilních nákladech. Moneta je na cestě splnit své ambiciózní cíle. Naše odhady naleznete zde https://bit.ly/Moneta_e3Q25.

Autor: Bohumil Trampota

Výsledky firem - tržby, zisk