Dolar v rozletu a vůči euru na dvouměsíčním maximu

Německý vývoz do USA nejnižší od listopadu 2021. Posilování dolaru nabírá na obrátkách. Zářijová inflace v ČR bude pravděpodobně potvrzena na 2,3 % r/r.

Čtvrtek byl na makroekonomické statistiky chudý. V Německu byl zveřejněn zahraniční obchod se zbožím: vývoz -0,7 % m/m, dovoz +3,5 % r/r a obchodní bilance přebytková ve výši 17,2 mld. eur. Jak si vedl německý vývoz do USA? Moc dobře ne. Po sezónním a kalendářním očištění se vývoz zboží do USA snížil oproti letošnímu červenci o 2,5 % na 10,9 mld. eur. Šlo o pátý meziměsíční pokles v řadě a zároveň o nejnižší hodnotu od listopadu 2021 (10,3 miliardy eur). V meziročním srovnání byl vývoz do USA nižší o 20,1 %! Odpoledne zápis ze zářijového zasedání Evropské centrální banky (ECB) ukázal, že rozhodnutí ponechat úrokové sazby beze změny bylo jednomyslné. Rada guvernérů považovala stabilitu sazeb za nejvhodnější reakci na přetrvávající vysokou míru nejistoty.

Na devizovém trhu ve čtvrtek posiloval americký dolar. Na hlavním měnovém páru ve čtvrtek odpoledne dolar posílil pod hladinu 1,16 EURUSD a později večer až na 1,155 EURUSD. Jedná se o nejslabší hodnoty společné evropské měny za poslední dva měsíce. Euro se nachází pod prodejním tlakem kvůli politické nejistotě ve Francii. Včera zároveň docházelo k rozevírání úrokového diferenciálu mezi eurovými a dolarovými tržními sazbami ve prospěch dolaru. Koruna vůči dolaru oslabila nad hranici 21 USDCZK (měsíční minimum koruny). Středoevropským měnám se ve čtvrtek během dne dařilo, avšak v závěru odpoledne měly tendenci ztrácet. Koruna vůči euru tak sice nejprve posílila k úrovni 24,30 EURCZK, ale v závěru odpoledne a později večer veškeré zisky odevzdala. Obchodování polského zlotého vůči euru se později odpoledne rovněž přesouvalo na slabší hodnoty směrem k hladině 4,26 EURPLN. Zisky si dokázal udržet jen maďarský forint, který se v závěru čtvrtku pohyboval v blízkosti 391 EURHUF.

Co očekávat dnes? V ČR bude zveřejněna spotřebitelská inflace (CPI) za září včetně detailní struktury. Podle předběžného odhadu ze začátku týdne CPI v září -0,6 % m/m a +2,3 % r/r. Inflace ve službách však setrvala na meziročních 4,7 %. Ve Francii by měl být jmenován nový premiér. V USA pokračuje shutdown. Spotřebitelská důvěra podle Michiganské univerzity za říjen (předběžný odhad) by však měla být zveřejněna.

Nejpravděpodobnější scénáře pro dnešek (psáno před 8 hodinou ranní). Na hlavním měnovém páru nelze vyloučit další posilování dolaru směrem k hladině 1,15 EURUSD a níže v případě, že nezafunguje jako rezistence hladina 1,153 EURUSD. Na horní straně hladina 1,16 EURUSD. Dolar má aktuálně vůči euru našlápnuto k nejvýraznějšímu týdennímu zhodnocení v letošním roce. Rizikem je politický vývoj ve Francii. Z pohledu koruny vůči euru nejpravděpodobnější variantou pokračování obchodování v širším okolí hladiny 24,40 EURCZK.