Měsíční strategie - září 25 - Kofola - zajímavé ocenění, výsledky za 2Q ovlivněny špatným počasím

Kofola poslední měsíc mírně klesala z předchozích maxim. Výsledky za druhé čtvrtletí a oznámené tržby za letní měsíce ukázaly očekávaný pokles kvůli zavedení daně z cukru na Slovensku a kvůli špatnému počasí (tržby nižší o 3 % r/r, EBITDA o 14 % r/r). Naopak pozitivní zůstávají výsledky v Adriatiku a u řetězce fresh barů UGO. Kofola kvůli počasí snížila celoroční výhled EBITDA asi o 3 %, když nyní očekává jen lehký meziroční nárůst. To by ovšem byl v daných podmínkách stále dobrý vývoj. Z delšího pohledu hospodaření nadále podporují rostoucí disponibilní příjmy domácností. Titul považujeme nadále za poměrně zajímavě oceněný.

Investiční doporučení i cílová cena jsou aktuálně v revizi.


Související zprávy:
Měsíční strategie - září 25 - Doosan - vítězství v tendru a výsledky za 1H25
Měsíční strategie - září 25 - Moneta - nová historická maxima s oporou v zařazení do rakouského indexu NTX
Měsíční strategie - září 25 - ČEZ - jeden HOT a druhý ČEHÝ, po volbách by mohlo přijít ochlazení