Heico klesá o 10 % ze svého historického maxima Co čeká tohoto lídra v leteckém sektoru dál?

Heico (HEI.US) patřil v posledních měsících mezi nejvýkonnější akcie, když spolu se společnostmi jako Curtiss Wright a RTX Corp. vedl růst amerického průmyslového sektoru. Na druhou stranu však akcie klesly téměř o 10 % ze svého historického maxima, přičemž euforická reakce na poslední výsledky byla rychle vystřídána výprodejem. Je přitom zřejmé, že americké firmy se stabilními a krátkými dodavatelskými řetězci, které dodávají komponenty a služby nejen soukromému sektoru, ale také Pentagonu a vesmírnému odvětví, by měly i v nadcházejících čtvrtletích vykazovat minimálně solidní výkonnost. Proč tedy akcie Heico oslabily?

?? Heico dominuje v leteckých výklenkových trzích

Heico je jedním z lídrů v této oblasti. Společnost zajišťuje údržbu letadel, kritické náhradní díly a kvalitní OEM náhrady, které umožňují firmám i institucím šetřit na důležitých komponentech, od elektroniky po konstrukční části. V posledních měsících sílí spekulace o možném zvýšení zakázek ze strany Pentagonu, jelikož ministerstvo obrany často „přeplácí“ OEM dodavatele, čímž se Heico stává přirozenou alternativou.

Ve 3. čtvrtletí 2025 firma vykázala tržby 1,15 miliardy USD a čistý zisk 177,34 milionu USD, což představuje meziroční růst téměř o 20 % a 30 %. Heico se desítky let řídí agresivní akviziční strategií, kdy pohlcuje výklenkové a strategické podniky, čímž si buduje dlouhodobou sílu na trhu. Díky tomu se stala téměř nenahraditelným článkem v leteckém sektoru, se stále rostoucím počtem zakázek jak pro vojenské, tak vesmírné mise. V roce 2025 firma získala dalších pět společností.

Heico odhaduje, že její roční tržby do roku 2028 dosáhnou 5,4 miliardy USD, což odpovídá průměrnému meziročnímu růstu tržeb kolem 8 %. Ještě důležitější je, že čistý zisk by měl do té doby dosáhnout téměř 1 miliardy USD, což znamená průměrný růst zisku o 15 % ročně oproti letošním přibližně 700 milionům USD. Tento výhled naznačuje, že akvizice zásadně neoslabí marže, a související náklady navíc pomáhají budovat efekt „sněhové koule“ škálovatelného růstu.

?? Akcie Heico (H1, D1 interval)

Včera titul uzavřel na ceně 315 USD za akcii. Těsně nad touto úrovní se nachází hodinové klouzavé průměry EMA50 a EMA200. Průraz nad 316 USD by dnes mohl otevřít prostor pro retest historických maxim. Trh se obecně shoduje, že podnikání Heico je silné. Jediným problémem zůstává ocenění, které je i po nedávném poklesu nadále historicky vysoké z hlediska poměru P/E a P/S.

Průměrný růst tržeb o 8 % ročně a zisku o 15 % sám o sobě neodůvodňuje valuaci okolo 60násobku zisku – přesto předvídatelnost podnikání a dominance ve výklenkových oborech činí dlouhodobou škálovatelnost téměř jistou. Tato dynamika často vede k epizodám nadhodnocení. Na druhou stranu může být současný firemní výhled příliš defenzivní, což by mohlo otevřít prostor pro růst, pokud investoři uvidí zlepšení marží a pozitivní efekty akvizic již v blízkém horizontu.

Zdroj: xStation5

Akcie společnosti aktuálně testují 50denní exponenciální klouzavý průměr (EMA50, oranžová linie) na denním grafu. Pokles pod tuto úroveň by mohl otevřít prostor pro otestování EMA200 v blízkosti 282 USD za akcii. Naopak průraz směrem vzhůru by naznačoval opětovný test horní hranice cenového kanálu kolem 328 USD.

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.