Silná koruna: co přináší traderům v roce 2025

Česká koruna má za sebou působivé první pololetí. Od začátku roku totiž posílila nejen vůči euru, ale také proti dolaru a britské libře. V prostředí geopolitické nejistoty a zpomalující globální ekonomiky se tak koruna ukazuje jako nečekaně stabilní měna. Pro obchodníky na forexu to znamená řadu nových příležitostí – i s vědomím, že rizika nikam nezmizela.

ČNB drží opatrný kurz

Klíčovým faktorem, který stojí za posilováním české měny, je politika České národní banky. Po loňském rychlém uvolnění sazeb zvolila letos ČNB podstatně obezřetnější přístup. Repo sazba se po dvou drobných sníženích drží na 3,5 %.

Guvernér Aleš Michl opakuje, že centrální banka chce vidět inflaci pod cílem, než aby riskovala její opětovné zrychlení. V kombinaci s růstem mezd to znamená, že ČNB bude postupovat pomalu a koruna tak zůstává podporována vyššími sazbami než v eurozóně. Toto prostředí nahrává forex trading strategiím, které zmíníme níže.

Rozdíl proti ECB nahrává koruně

Evropská centrální banka letos snížila sazby už čtyřikrát a základní úroveň se posunula na 2,15 %. Tento kontrast vytváří výrazný úrokový diferenciál, který hraje ve prospěch koruny.

Na páru EUR/CZK se česká měna drží pod hladinou 25 a v první polovině roku získala téměř 2 %. Pokud nedojde k dramatickým změnám fundamentů, lze čekat stabilní vývoj v rozmezí 24,50–25,00. To je atraktivní pásmo pro tradery, a to jak díky technické stabilitě, tak i díky pozitivním swapům při short pozici na euro.

Americký dolar pod tlakem

Ještě výraznější je příběh dolaru. Od začátku roku ztratil vůči koruně více než 13 % a kurz se pohybuje kolem 21 CZK/USD.

Trhy negativně vnímají politickou nejistotu spojenou s Donaldem Trumpem, jeho spory s Fedem i rostoucí zadlužení USA. Přestože americké sazby zůstávají na 4,5 %, jejich výhoda se postupně vytrácí. Pokud by Fed skutečně začal uvolňovat měnovou politiku, dolar by mohl oslabit ještě více – není vyloučeno, že USD/CZK otestuje hranici 20 korun.

Měnový pár USD/CZK na D1 grafu, zdroj: MT4

Jaké forex trading strategie dávají smysl

Krátkodobé spekulace na posílení koruny – na EUR/CZK lze sledovat silné podpory v oblasti 24,50–24,70.
Carry trade na EUR/CZK – rozdíl sazeb mezi ČNB a ECB generuje kladný swap, který podporuje dlouhodobější pozice.
Opatrnost u USD/CZK – fundamenty hrají proti dolaru, ale short je kvůli negativnímu swapu nákladný. Pro tento pár tak dávají větší smysl spíše krátkodobé strategie.

Na co si dát pozor

Navzdory aktuální síle koruny zůstávají ve hře i rizikové faktory. Mezi hlavní patří případná obchodní válka mezi USA a EU, zhoršení geopolitické situace či návrat averze k riziku, kdy investoři tradičně utíkají k bezpečnějším měnám, jako je dolar nebo švýcarský frank.

Petr Lajsek

Na finančních trzích se pohybuji od roku 2014. Obdobně jako mnoho investorů jsem začínal s obchodováním na forexu podle technické analýzy, postupně jsem své obzory rozšířil i o obchodování komodit, kryptoměn a dlouhodobější investice do akcií a ETF fondů. Ve své dosavadní kariéře jsem působil jako hlavní analytik a makroekonom obchodníka s cennými papíry a investiční analytik v private equity fondu. Rád se s Vámi podělím o své zkušenosti z fundamentální i technické analýzy a svou schopnost analyzovat vlivy aktuálních makroekonomických trendů na světové finanční trhy.

Purple Trading je společnost s českými kořeny, která obchoduje s cennými papíry a je založena na čistém STP forex modelu s možností pasivního investování do ETF portfolií. Mimo český trh působí Purple Trading také v Itálii nebo Polsku.

Vizí společnosti je vybudovat silnou komunitu profitabilních a vzdělaných traderů a investorů. Každý klient má proto přístup do Purple Akademie, kde v rámci Purple Toolboxu nalezne celou řadu nástrojů, analýz a seminářů, na kterých spolupracuje například legenda české tradingové scény Jaroslav Tupý.

Více na www.purple-trading.com/cs/

Zprávy o koruně

ESET v ČR překonal hranici 836 milionů korun, růst podporuje zájem o migraci do cloudu a služby spravované bezpečnosti ESET MDR