KÁVA roste o 2,5 % na dvouměsíční maximum kvůli chladnému počasí v Brazílii

Futures na ICE Arabica Coffee (COFFEE) dnes přidávají téměř 3 %, protože trh započítává omezenou nabídku. Chladné počasí a mrazy v hlavních pěstitelských regionech mohou v letošním roce zasáhnout produkci. Podle McDougall Global View může být ohrožen nejen letošní sklizeň 2025, ale i sklizeň 2026 kvůli stresu raného kvetení a dalším chladným povětrnostním vzorcům. Jak vidíme na grafu, káva odolává klesajícímu cenovému kanálu, vystoupala nad EMA50 i EMA200, což může nahrávat kupujícím.

Zdroj: xStation5

Analýza Coffee CoT Reportu

Otevřený zájem klesl zhruba o 16 000 kontraktů – to ukazuje, že někteří hráči se stáhli z trhu, což signalizuje jasný odliv kapitálu v uplynulém týdnu.

Producenti/obchodníci (hedgeři):

• Silně netto short, přibližně 59,5 tis. shortů oproti 30,9 tis. longům.
• Toto je klasický signál: farmáři a exportéři zajišťují produkci, protože se obávají nižších cen.

Swap dealeri (často banky, strukturální hedging):

• Významná redukce pozic, zejména shortů (-8,3 tis.).
• To naznačuje, že riziko vracejí zpět na trh a sami nejsou ochotni držet expozici.

Managed money (spekulativní fondy):

• Stále zůstávají výrazně long (34,6 tis. longů oproti 10,3 tis. shortů), ale snížili long expozici (-3,2 tis.).
• Současně snížili i shorty, což znamená, že celková účast klesá – menší agresivita na obou stranách.

Other reportables (např. CTA, menší fondy):

• Smíšený obrázek: nárůst longů (+721) a shortů (+1,95 tis.), ale prudký pokles spreadových aktivit (-6,4 tis.).
• To naznačuje méně arbitráží a méně neutrálních strategií, tedy nižší technickou likviditu trhu.

Tržní struktura (podíl OI)

• Producenti drží asi 41 % otevřeného zájmu na short straně a jen 21 % na long straně – fundamentálně je trh silně zajištěn proti poklesu.
• Managed money představuje 24 % longů oproti 7 % shortů – spekulanti zůstávají netto býčí, ale méně než před týdnem.
• Největší hráči (top 4–8 obchodníků) kontrolují až 26 % celkových shortů – vysoká koncentrace činí trh citlivým na jejich kroky.
• Nejvýznamnější změnou je, že producenti přidali shorty (+1,5 tis.), zatímco fondy snížily longy (-3,2 tis.). Otevřený zájem celkově klesl, což ukazuje na uzavírání pozic – pravděpodobně realizace zisků nebo redukce rizika. Celkový tón: méně entuziasmu od fondů, více hedgingového tlaku od producentů.

Dopady na obchodování

• Fundamenty: producenti sází na nižší ceny, což vytváří převis nabídky.
• Spekulanti: zůstávají long, ale s menší důvěrou – býci ztrácejí jistotu a mohou ustoupit pod tlakem nabídky.
• Koncentrace velkých hráčů: vysoká short expozice zvyšuje riziko prudších poklesů, pokud fondy budou dál omezovat longy.
• Krátkodobě: trh působí slaběji, s prostorem pro korekci směrem dolů.
• Dlouhodobě: pokud se nezlepší fundamenty (počasí v Brazílii, výnosy, logistické náklady), trvalý hedgingový tlak bude omezovat růstový potenciál trhu.

Zdroj: CoT, CFTC

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Obchodování s komoditami – jak investovat do komodit?
• Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
• Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.