KAKAO se odráží o 2,5 % nad 9 100 USD, podpořeno slabším dolarem

Futures na kakao (COCOA) dnes překonávají všechny ostatní zemědělské komodity obchodované na burzách ICE a CBOT. Po dvou krátkých poklesech pod 9 000 USD za tunu býci znovu získali tuto klíčovou úroveň, posunuli ceny k 9 100 USD a testují nedávná lokální maxima. Slabší americký dolar dál podporuje růstovou dynamiku trhu s kakaem, zatímco zlepšené počasí v Africe zatím nestačilo k udržení korekce. Oslabení dolaru navíc spustilo potenciální short covering v kakaových kontraktech.

Smíšené fundamenty trhu s kakaem

Celkový fundamentální obrázek trhu s kakaem zůstává smíšený.

• Zlepšené počasí v západní Africe přispívá k lepšímu stavu plodin v Pobřeží slonoviny a Ghaně, což může vést ke zvýšení nabídky.
• Společnosti Hershey a Mondelez oznámily pokles tržeb za 1Q, přičemž jako důvod uvádějí vysoké ceny kakaa a cla, která tlumí spotřebitelskou poptávku.
• Zásoby kakaa monitorované ICE v amerických přístavech se vyšplhaly na sedmiměsíční maximum, což značí zlepšení nabídky.
• Export kakaa z Nigérie v březnu meziročně vzrostl o 24 %, což dále posiluje globální obavy z přebytku nabídky.
• Problémy s kvalitou sklizně střední sezóny v Pobřeží slonoviny vedly k odmítnutí části kakaa zpracovateli.
• Tempo exportu z Pobřeží slonoviny zpomalilo, růst byl slabší než v předchozích měsících, což opět vyvolává obavy o nabídku.
• Celosvětová poptávka po kakau vykázala odolnost – zpracování za 1Q v Severní Americe, Evropě a Asii pokleslo méně, než se očekávalo. Přesto akcie hlavního světového zpracovatele Barry Callebaut (BARN.CH) zůstávají na víceletých minimech.
• Rabobank předpovídá pokles výnosů střední sklizně v Pobřeží slonoviny o 9 % kvůli opožděným dešťům.
• Mezinárodní organizace pro kakao (ICCO) očekává pro sezónu 2024/25 globální přebytek kakaa ve výši 142 000 tun – první za poslední čtyři roky. V sezóně 2023/24 činil deficit 441 000 tun, nejvyšší za více než 60 let.
• Odhad sklizně kakaa v Ghaně byl snížen o 5 % kvůli problémům s počasím, což podporuje ceny.

Technická analýza (interval M30)

Graf ukazuje potenciální býčí překřížení indikátorů MACD a RSI poblíž překoupené zóny. Cena se posunula nad klouzavé průměry EMA50 a EMA200, což naznačuje návrat k růstovému trendu. Odrážení je navíc podpořeno formací dvojitého dna v oblasti 8 500 USD za tunu. Kromě kakaa dnes roste i káva.

Zdroj: xStation5

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.