Je Alphabet vítězem v současné fázi korekce investičních portfolií?

Výsledková sezóna je v plném proudu, mnoho klíčových hráčů oznamuje své čtvrtletní výsledky, a největší pozornost investorů přitahuje nyní společnost Alphabet, mateřská společnost Googlu. Čísla naznačují jednu věc. Současné tržní prostředí, které je významně ovlivněno širším trendem korekce kapitálových trhů, vytváří prostor pro investory k zamyšlení. Co koupit a kam přesměrovat kapitál na další období? Výsledky Alphabetu vám mohou pomoci toto dilema vyřešit.

Růst o desítky procent

Tvrzení o investiční atraktivitě tohoto giganta lze podložit na základě několika faktorů. První na seznamu jsou tržby, které dosáhly 90,23 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 12 %. Zároveň se v tomto případě jedná o tradiční překonání očekávání analytiků na úrovni 89,12 miliardy. O něco fundamentálnější je čistý zisk, který se meziročně zvýšil o výrazných 46 % na 34,54 miliardy dolarů. Tato dvojice základních finančních ukazatelů tak poskytuje stabilní zázemí pro expanzi společnosti, stejně jako pro udržení konkurenční výhody.

Z pohledu jednotlivých segmentů byl opět dominantní byznys ve vyhledávání, který přinesl 50,7 miliardy dolarů, což je nárůst o 9,8 % oproti loňskému roku. Kromě toho příjmy z reklamy jako celek vzrostly o 8,5 % na 66,89 miliardy USD. Další divizí, která se na práci také zásadně podílela, byla divize Google Cloud. Její tržby meziročně vzrostly o 28 % na 12,26 miliardy USD, přičemž provozní marže se meziročně téměř zdvojnásobila na 17,8 %, což naznačuje výrazné zlepšení efektivity interních obchodních procesů.

Největší akvizice v historii

Důležitým milníkem je také oznámená akvizice izraelské kyberbezpečnostní společnosti Wiz v hodnotě 32 miliard dolarů, která je historicky na prvním místě z hlediska objemu. Cílem je samozřejmě posílit bezpečnostní schopnosti Google Cloud a lépe konkurovat hráčům, jako jsou Microsoft Azure a AWS. Očekává se, že transakce bude uzavřena v roce 2026, ale podléhá schválení příslušnými regulačními orgány.

Waymo roste a expanduje 

Zajímavé zprávy přišly také ze segmentu autonomních technologií. Divize Waymo, která provozuje robotické taxislužby, hlásí výrazný nárůst počtu placených jízd. V březnu se dostala na úroveň 250 000 za týden, což je o 50 000 více než v únoru. Atlanta by se měla letos v létě připojit ke stávajícím americkým městům, kde společnost poskytuje jízdy, a to díky spolupráci s Uberem. Alphabet také zvažuje rozšíření o prodej osobních automobilů s jejich autonomními systémy.

Zpětné odkupy a kapitálové výdaje

Na otázku ohledně postoje společnosti k akcionářům je důležité zmínit zpětný odkup akcií schválený představenstvem, a to ve výši 70 miliard USD, což je stejný objem jako v roce 2024. Na druhou stranu očekávané investiční výdaje pro rok 2025 jsou stanoveny na 75 miliard dolarů, konkrétní výše investic bude později záviset na termínech dodání a harmonogramech výstavby.

Makro rizika v reklamě

Z makroekonomického hlediska Alphabet poukazuje také na mírně negativní dopad na reklamu, konkrétně v asijsko-pacifickém regionu, způsobený novou obchodní politikou USA. Jedná se především o zrušení tzv. "de minimis" osvobození pro bezcelní dovoz zboží do Spojených států v maximální hodnotě 800 USD. Úprava vstoupí v platnost 2. května 2025 a nejvíce ji pravděpodobně pocítí společnosti jako Temu nebo Shein, které se vyznačují velmi agresivní reklamní strategií.

Závěr

Celkově lze výsledky společnosti Alphabet hodnotit velmi pozitivně. Společnost potvrzuje, že má diverzifikovaný růstový profil, silnou pozici ve vyhledávání, v cloudu, ale také v oblasti umělé inteligence a autonomních technologií. Pro investory představuje kombinaci stabilního růstu, inovačního potenciálu a vysokých výnosů prostřednictvím zpětného odkupu akcií, což potvrzuje, že Alphabet je jednou z nejkvalitnějších velkých technologických společností na trhu. [1]

David Matulay, hlavní analytik InvestingFox

[1] Výhledová prohlášení představují předpoklady a současná očekávání, která nemusí být přesná nebo jsou založena na současném ekonomickém prostředí, které se může změnit. Tato prohlášení nezaručují budoucí výkon. Výhledová prohlášení zahrnují ze své podstaty riziko a nejistotu, protože se vztahují k budoucím událostem a okolnostem, které nelze předvídat, a skutečný vývoj a výsledky se mohou podstatně lišit od těch, které jsou vyjádřeny nebo naznačeny v jakýchkoli výhledových prohlášeních.    

Varování! Tento marketingový materiál není a neměl by být vykládán jako investiční poradenství. Údaje vztahující se k minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Investování do cizí měny může ovlivnit výnosy v důsledku kolísání. Všechny obchody s cennými papíry mohou vést k ziskům i ztrátám. Výhledová prohlášení představují předpoklady a současná očekávání, které nemusí být přesné nebo jsou založeny na současném ekonomickém prostředí, které se může změnit. Tato prohlášení nezaručují budoucí výkon. InvestingFox je ochranná známka společnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s., regulované Národní bankou Slovenska.

Zdroje:

https://www.cnbc.com/2025/04/24/alphabet-googl-q1-earnings-report-2025.html

https://www.cnbc.com/2025/04/24/waymo-reports-250000-paid-robotaxi-rides-per-week-in-us.html

https://www.reuters.com/technology/cybersecurity/google-agrees-buy-cybersecurity-startup-wiz-32-bln-ft-reports-2025-03-18/

https://abc.xyz/assets/0d/82/1464241c40ca89c5981759fc541c/2025q1-alphabet-earnings-slides.pdf

David Matulay

David Matulay je analytikem InvestingFox. Do této společnosti nastoupil v roce 2023 jako vedoucí oddělení dealingu a portfolio manažer. Před tím získával tři roky zkušenosti jako finanční analytik v Advena Hedge Fund.

David vystudoval Průmyslovou informatiku na SPŠ Elektrotechnická v Bratislavě a Finance, bankovnictví a investování na Ekonomické univerzitě v Bratislavě. V současnosti dálkově studuje Mezinárodní a diplomatická studia na Vysoké škole mezinárodních a veřejných vztahů v Praze.

 

InvestingFox je registrovaná ochranná známka společnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s., obchodníka s cennými papíry podle rozhodnutí uděleného Národní bankou Slovenska č. OPK-2297/2007-PLP. Svým partnerům poskytuje silné zázemí díky 16 letům zkušeností na finančních trzích.

Naši specialisté nabízejí vysokou odbornost a prvotřídní služby s možností obchodovat s více než 1 000 obchodními nástroji prostřednictvím CFD derivátů. U nás si můžete být jisti, že osobní údaje, účty i vklady nebo výběry jsou chráněny přísnými standardy kybernetické bezpečnosti.

Více informací na https://investingfox.com/