Research (Česká spořitelna)
Akcie v ČR  |  29.04.2025 10:30:09

Philip Morris ČR reportoval výsledky za celý rok 2025 a ty byly slabší, než se očekávalo

Philip Morris ČR reportoval výsledky za celý rok 2025 a ty byly slabší, než se očekávalo. Tržby dosáhly 21,6 miliardy (+5,0 % r/r), což je téměř v souladu s konsensem a mírně pod našimi odhady. Hrubý zisk dosáhl 9,47 miliardy (+6,2 % r/r), což je přibližně 2 % pod naším odhadem. Hrubá marže za FY24 tak dosáhla 43,8 %, když ve 2H24 činila pouze 43 % oproti 44,8 % v 1H24. EBIT byl 4,0 mld. korun (+3,4 % r/r), což je přibližně 9,5 % pod naším odhadem. Čistý zisk za FY24 činil 3,34 mld. korun, což je meziročně stabilní hodnota, ale téměř desetinu pod odhadem trhu. Zisk na akcii byl 1 218 , což je stejně jako před rokem. Společnost navrhla dividendu ve výši 1 220 Kč na akcii, stejně jako loni, což odpovídá DY ve výši 6,9 %. Trh očekával dividendu ve výši 1 350 Kč. Tržní podíl společnosti v ČR zůstal meziročně stabilní na 39,6 %, přičemž pokles cigaret o 0,3 p.b. kompenzoval nárůst zahřívaného tabáku. Tržní podíl na Slovensku klesl na 52,6 % z 53,4 % v roce 2023. Počet prodaných kusů se meziročně snížil o 3,4 % na 9,8 mld. kusů.


Celoroční výsledky PMČR lze po silných výsledcích za 1H24 označit za slabší. Celoroční tržby byly téměř v souladu s odhady, ale marže byly slabší, hrubá marže ve 2H24 činila 43,0 % oproti 44,8 % v 1H24. Zisk na akcii ve výši 1 218 Kč a dividenda v hrubé výši 1 220 Kč na akcii jsou stejné jako v roce 2023, což je nicméně pod očekáváním. Dividendový výnos 6,9 % je tak nižší než v předchozích letech. Zisk na akcii v 2H24 činil 544 Kč, což je výrazně méně než v 2H23 (616 Kč) i 1H24 (674 Kč), což bylo kromě vyšších nákladů na prodané zboží způsobeno také vyššími odbytovými a administrativními náklady a vyšší efektivní daňovou sazbou. Pozitivní je, že se firmě podařilo udržet tržní podíl v ČR, neboť pokles cigaret kompenzoval růst zahřívaného tabáku.

Jan Bystřický, analytik

Česká spořitelna je bankou s nejdelší tradicí na českém trhu. Téměř 200 let tvoří jeden ze základních pilířů českého bankovního systému. V současnosti poskytuje služby pro přibližně 4,7 milionu klientů. Od roku 2000 je součástí nadnárodní finanční skupiny Erste Group Bank.

Více informací na: www.csas.cz

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Výsledky firem - tržby, zisk







Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Katastrální úřady

Ochranné známky

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Finanční katalog

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

Vyloučení odpovědnosti

Copyright © 2000 - 2025

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688