Erste Group: Výsledky za 1Q zítra ráno - čistý zisk klesne meziročně o 5 %

Erste Group zveřejní zítra ráno výsledky za první kvartál tohoto roku. Na úrovni čistého zisku očekáváme výsledek 747 mil. EUR, meziročně o 5 % méně. Čisté úrokové výnosy by měly být mírně níže (-2 %) oproti 4Q24, nicméně stále o 2 % vyšší meziročně. Pokles úrokových sazeb především ze strany ECB a s tím spojený tlak na čistou úrokovou marži by měl být kompenzován pokračujícím růstem úvěrového portfolia (oček. +4,5 % r/r) a postupným přeceňováním klientských vkladů. Výnosy z poplatků a provizí by měly být opět relativně silné (oček. +9 % r/r). Vývoj provozních nákladů předpokládáme v souladu s celoročním výhledem, tedy růst okolo 5 %, tažený především vyššími personálními náklady. Kvalita úvěrového portfolia zůstává nadále dobrá bez výraznějších známek zhoršování.

Vzhledem k tomu, že celoroční výhled management zveřejnil před přibližně 2 měsíci, neočekáváme v současné době žádné výraznější změny. Celkově neočekáváme, že by v rámci prezentace výsledků zaznělo cokoliv s výraznějším dopadem na obchodování s akciemi banky.