Vypukla obchodní válka! Dokáže Bitcoin obstát i v této výzvě?

Ilustrační obrázek | zdroj: CoinBank https://coinbank.cz/portal-o-kryptomenach

Poté, co v minulém týdnu americký prezident, Donald Trump, naplno rozpoutal celní válku, zavládlo na finančních trzích zděšení. Akciové trhy se propadají po celém světě a ztrátě se bohužel nevyhnul ani kryptografický trh. Kryptoměnový lídr a nejstarší kryptoměna na světě, oslabila v průběhu pondělí (7.4.2025) dokonce pod úroveň 75000 dolarů (74634 dolarů).

Není tak divu, že hlavním tématem dnešních dní je dopad celní války na globální trhy a s ním potažmo spojená inflace. Obavy z plošného zdražování zboží a služeb je něco, co trápí většinu ekonomicky smýšlejících lidí. Investoři opětovně nastolují otázku, jestli je Bitcoin tím pravým aktivem pro zajištění ceny.

Vliv celní války a inflace na hodnotu Bitcoinu

Zkušenosti z nedávných let (2021 a 2022), kdy začala inflace růst v důsledku covidových opatření a vpádu Ruska na Ukrajinu, ukázaly, že je vždy lepší si udělat plán pro případy výkyvů trhů. Podle předběžného odhadu činila průměrná roční inflace v březnu 2,7 %. Je tak ve stejné výši jako v únoru. Jenže míra české inflace není to, co by ovlivňovalo vývoj investičních aktiv a rozhodování investorů.

Takovou sílu ovšem má inflace ve Spojených státech amerických. Tím se dostáváme ke vlivu nově uvalených cel na ceny výrobků v USA. Dodatečné clo na suroviny a zboží, které proudí do USA z celého světa, se bezpochyby promítne do koncových cen výrobků pro americké zákazníky. USA nejsou ani zdaleka soběstačné v produkci potravin a ani výrobních surovin, potažmo materiálu.

Aby tamní trh nezkolaboval, bude muset dodávané zboží nakupovat dráž. Tyto dodatečné náklady se zohlední v ceně a zavedená cla ve výsledku nakonec zaplatí samotní američtí spotřebitelé. Rostoucí cena výrobků se navíc zákonitě propíše do růstu inflace v USA. Březnová roční míra inflace se sice očekává na úrovni 3 %, ale když se přičte pokles důvěry spotřebitelů, je na riziko stagflace zaděláno.

Dlouhodobý příjemce inflace

Jak diverzifikovat portfolio ve chvíli, kdy se propadají takřka všechna investiční aktiva? Východiskem mohou být kryptoměny. Alespoň pro část portfolia. Existuje minimálně jedna kryptoměna, která se osvědčila v čase a její držení po desítky let se může velmi vyplatit. Nejen, že může investici ochránit před inflačními tlaky, ale časem dokáže zvýšit investorovu kupní sílu.

Celá řada investičních poradců a bankovní poradce nevyjímaje jsou vůči Bitcoinu skeptičtí. Dle všech ukazatelů by Bitcoin neměl být zajištěním proti inflaci a mnohem více koreluje s dalšími rizikovými aktivy, jako jsou např. hedgeové fondy apod. Ale je to oprávněná nálepka pro Bitcoin? Odpověď není tak jednoduchá, jak by se mohlo na první pohled zdát.

Například v roce 2022, kdy se inflace poprvé dostávala na své maximální hodnoty za dlouhé dekády, se hodnota Bitcoinu propadla o zhruba 65 %. Na druhou stranu o rok dříve, kdy inflace začala růst, si Bitcoin připisoval výrazné zisky. Takovou rally nemělo ani zlato, které v té době pokleslo o 4 %.

Vývoj hodnoty Bitcoinu v průběhu let | zdroj: CoinBank Trader https://trader.coinbank.cz/mena/Bitcoin

Krátkodobá vs. dlouhodobá investiční strategie

Jedno tak je jisté, v krátkodobém horizontu se nedá na Bitcoin spolehnout jakožto na aktivum zajišťující ochranu proti inflaci. Krátkodobé cenové výkyvy mohou být způsobeny neomezeným počtem faktorů, především vývojem likvidity a rizikovým apetitem investorů v daném okamžiku. Svou roli hrají také měnící se úrokové sazby. Trh navíc nezajímá, zda investor věří, nebo nevěří, že je něco zajištěním proti inflaci. V důsledku toho aktivum neporoste, pokud porostou ceny v celé ekonomice.

Jak se změní náhled na Bitcoin, když do hry vstoupí faktor držby v dlouhodobém časovém horizontu? V této optice nemá Bitcoin konkurenci. Není jiného aktiva, které by se za posledních deset let dokázalo zhodnotit o takřka až neuvěřitelných 35000 %. To je důkazem toho, že Bitcoin má schopnost ochránit investici před inflačními tlaky. Inflace za poslední desetiletí sice dosáhla desítky procent, ale Bitcoin za stejné období vzrostl o desetitisíce procent.

Skutečným znakem zajištění proti inflaci je vývoj aktiva v dlouhodobém horizontu a jeho schopnost nejen udržet si svou kupní sílu, ale také ji v čase zvýšit. V časovém horizontu, který sahá desítky let do budoucnosti, bude mít inflace nepochybně období, kdy se bude blížit 2% cíli ať už FEDu, nebo ČNB, ale stejně tak se nedá vyloučit ani její opětovný růst. Zvláště nyní, kdy se kola obchodní války naplno roztáčí. Taková je povaha ekonomiky.

Jedinečnost Bitcoinu

Bitcoin má oproti dalším kryptoměnám jednu unikátní výhodu. Je znám jeho finální počet, který kdy bude uvolněn do oběhu. Je to jen 21 milionů. To dělá z Bitcoinu vzácné aktivum. Jedinečnost Bitcoinu je v přímém kontrastu s fiat měnami, kterých je nekonečné množství a jsou neustále inflací znehodnocovány.

Předem známý konečný počet bitcoinových mincí navíc dělá z Bitcoinu atraktivní investiční aktivum. Důkazem je rostoucí zájem ze strany států o nejstarší kryptoměnu a diskuze o možnosti zařazení Bitcoinu do strategických finančních rezerv jednotlivých států. Historická cenová výkonnost, ale také skutečnost, že Bitcoin dnes představuje pouze méně než půl procentního bodu veškerého světového bohatství, je něco, co by investoři měli brát v potaz.

Nákup a držení nejstarší a nejhodnotnější kryptoměny po desetiletí může znamenat, že investiční portfolio má dobrou pozici, nejen aby mohlo těžit z inflačních tlaků, ale i ze vzácnosti tohoto jedinečného digitálního aktiva.

Informace obsažené v tomto článku neslouží jako investiční rady. Jsou jen pro informační účely.