Kryptoměnový trh se propadá kvůli obavám z globální obchodní války
Kryptoměnový trh se propadá kvůli obavám z globální obchodní války
Kryptoměnový trh zaznamenal prudký pokles o víkendu a v pondělí, přičemž hlavní kryptoměny Bitcoin a Ethereum a další větší kryptoměny si prochází ostrými výprodeji. Bitcoin klesl od pátku až o 9,5 % pod 100 000 USD a dosáhl třítýdenního minima 91 441 USD. V současnosti ale část ztrát vymazal a je v poklesu pouze 7,3 %. Ethereum se propadlo až o 26 % ve stejném období na 2 494 USD, což je jeho nejnižší hodnota od začátku září. Nyní se ztráta snížila na 22 %. Současný propad je způsoben širšími makroekonomickými faktory spíše než vnitřními problémy odvětví. V centru pozornosti jsou Trumpova cla a potenciální obchodní války.
Cla v USA a obavy z globální obchodní války
O víkendu oznámil prezident USA Donald Trump nová cla na dovoz, čímž eskaloval napětí s hlavními obchodními partnery. 25% clo na dovoz z Kanady a Mexika a 10% clo na čínské zboží vyvolává obavy z globální obchodní války, přičemž Kanada a Mexiko již plánují reciproční odvetná opatření. Ekonomická nejistota způsobená těmito politikami vyděsila investory na všech trzích, včetně akciových, komoditních a kryptoměnových.
Proč kryptoměny reagují tak negativně
Mnozí investoři v kryptu argumentují, že digitální aktiva by měla být ochranou proti ekonomické nejistotě, ale ukazuje se, že opak je pravdou (kromě Bitcoinu). Cla zvyšují obavy z globálního ekonomického zpomalení, což nutí investory k úniku z rizikových aktiv, jako jsou akcie a kryptoměny. Kapitál se přesouvá do tradičních bezpečných přístavů, jako je zlato, americký dolar a státní dluhopisy. Kryptoměnové trhy prosperují v prostředí hojné likvidity, často podporované nízkými úrokovými sazbami a kvantitativním uvolňováním. Pokud cla zvýší inflační tlaky, centrální banky mohou být méně ochotné snižovat sazby, což může omezit likviditu. Také silná americká ekonomika a pozitivní data o zaměstnanosti vedla k očekávání menšího počtu snížení úrokových sazeb, což je negativní pro riziková aktiva včetně kryptoměn.
Cla také posilují americký dolar, protože globální firmy potřebují více dolarů na platbu za dovoz. Silný dolar historicky koreluje se slabším kryptotrhem. Investoři sice o clech věděli již týdny, ale mnozí věřili, že budou zmírněna nebo odložena. Nyní se ale ukázalo, že zavedení cel bylo rychlé, poměrně náhlé a agresivní s malým prostorem pro vyjednávání. Pokud cla povedou k vyšším cenám a oslabení kupní síly spotřebitelů, retailoví investoři budou mít méně kapitálu na spekulativní aktiva jako kryptoměny a rizikovější akciové tituly.
Dalším faktorem je manipulace velkých držitelů kryptoměn (whales), kteří při nižší likviditě mohou silně ovlivnit trh. Vše výše uvedené snižuje jejich chuť držet tyto riziková aktiva. Ostřejší výprodeje také vedou k likvidaci mnoha zaparkovaných účtů, která mají nastavené hranice pro výprodej aktiv.
Co dále?
Budoucnost kryptotrhu bude záviset na několika faktorech. Pokud USA a jejich obchodní partneři budou pokračovat v odvetných clech, nejistota přetrvá a kryptotrhy zůstanou pod tlakem. Rozhodnutí Federálního rezervního systému o dalším postupu úrokových sazeb může taktéž ovlivnit další vývoj. Pokud obavy z inflace způsobí, že Fed oddálí nebo omezí snižování sazeb, kryptoměny mohou čelit další překážce. Naopak, pokud se ekonomické podmínky rychle zhorší, může dojít k obnovení stimulů, což by mohlo kryptu prospět. Pokud se trhy stabilizují a vrátí se apetit po rizikových aktivech, kryptoměny by mohly znovu růst. Historicky po prudkých poklesech kryptotrhy často zažily prudké oživení, ale načasování je nejisté. Navíc i případný odraz cen výše by mohl být dočasný, pokud se jedná o uzavírání krátkých pozic po ostrém poklesu.
Cla přinesla významnou nejistotu, posílila americký dolar a snížila chuť investorů k riziku. Investoři by měli být v krátkodobém horizontu obezřetní. Trumpova politika nyní zdá se, že hraje prim. Vysoká volatilita je v kryptoměnách běžná a aktuální situace není výjimkou. Dlouhodobý pohled na trh naznačuje, že tyto propady mohou být součástí přirozené korekce, po které se trh může stabilizovat. Kryptoměny stále čelí růstu institucionální adopce a technologickému rozvoji, což může v delším horizontu podpořit jejich oživení.

Mgr. Timur Barotov
analytik BHS
Pracuje na pozici analytika u obchodníka s cennými papíry BH Securities a.s., kde odpovídá za tvorbu prognóz a analýzu prostředí na kapitálových trzích s převážným zaměřením na americké trhy. Vystudoval magisterský obor financí na Institutu ekonomických studií Univerzity Karlovy a věnuje se investování již od počátku svých studií. Mezi jeho profesní zkušenosti se řadí i poradenství v oblasti fúzí a akvizic a projektová analytika týkající se valuací společností.

BH Securities je licencovaný obchodník s cennými papíry a člen Burzy cenných papírů Praha a.s. Společnost byla založena v roce 1993, krátce po vzniku kapitálového trhu v České republice.
Dnes je BHS jedním z nejvýznamnějších nebankovních obchodníků s cennými papíry na českém kapitálovém trhu a individualizované investiční služby bez změny jména či přístupu poskytuje kontinuálně již téměř 30 let.
BHS nabízí široké portfolio investičních služeb. Vedle obchodování na kapitálových trzích jsou to především správa aktiv a individuálních portfolií (asset management), fondy kvalifikovaných investorů, emise a obchodování s dluhopisy, podílové fondy či investiční zlato.
Více informací naleznete na: www.investice.cz nebo na: www.bhs.cz
Poslední zprávy z rubriky Okénko investora:
Přečtěte si také:
Příbuzné stránky
- Válec, objem válce
- Zrušení daně z nabytí nemovitých věcí kvůli koronaviru, daň z nabytí nemovitosti v roce 2020
- Daňové přiznání k dani z příjmů fyzických osob 2019 včetně změn kvůli koronaviru
- Srážková daň 2020 - daň vybíraná srážkou, změny kvůli koronaviru
- Přiznání k dani z příjmů právnických osob za rok 2019 včetně změn kvůli koronaviru
- Silniční daň v roce 2020, posunutí placení záloh kvůli koronaviru
- Daň z příjmů v roce 2020, změny kvůli koronaviru i daňové přiznání za rok 2019
- Karanténa kvůli koronaviru
- Otevření hranic uzavřených kvůli koronaviru
- Energie - vývoj cen energií na komoditních trzích
- Plyn - vývoj cen zemního plynu na komoditních trzích
- Dlouhodobý investiční produkt - novela zákona o kapitálovém trhu
Prezentace
12.02.2025 iPhone 16 Pro za 699 Kč! Nová služba nemá v…
29.01.2025 Xiaomi má nový bestseller. Je extrémně nadupaný a
28.01.2025 České firmy stále častěji místo banky…
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Zlatý býk je k nezastavení: Zlato překonalo hranici 2 900 USD
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Kávová horečka: ceny lámou rekordy, zásoby docházejí a Trump přilévá olej do ohně
Štěpán Křeček, BHS
Cestovní ruch je na vzestupu. Rok 2024 výrazně překonal předpandemický rok 2019
Miroslav Novák, AKCENTA
ČNB v únoru snižuje úrokové sazby, ale s jejich dalším poklesem bude velmi opatrná
Charu Chanana, Saxo Bank
Scénář obchodní války 2.0: Co to znamená pro vaše portfolio?
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Ali Daylami, BITmarkets