Research (Česká spořitelna)
Akcie v ČR  |  31.01.2025 10:29:14

Moneta reportovala výsledky a zvýšila svůj výhled - snižujeme doporučení na REDUKOVAT

Čistý zisk Monety za 4Q24 dosáhl 1 572 mil. (+28 % r/r) což bylo 7 % nad konsensem trhu a 2 % nad našimi odhady. K překonání odhadů pomohly zejména velmi nízké rizikové náklady. Čistý zisk za celý rok 2024 dosáhl 5,8 mld. a banka tak splnila svůj výhled zisku. Čistý úrokový výnos vzrostl ve 4Q24 o 5 % q/q na 2 429 mil. (+11 % r/r), což bylo v souladu s konsensem a pod naším odhadem. Čisté výnosy z poplatků a provizí pokračovaly v silném růstu (+11 % q/q, +23 % r/r) na 814 mil. Kč díky nárůstu provizí z poplatků investičních fondů a pojištění. Celkové náklady byly ve 4Q24 mírně vyšší, než se očekávalo, meziročně ale vzrostly jen o 1 %. Rizikové náklady byly velmi nízké a lepší než odhady, dosáhly -35 mil. Kč. Kapitálová přiměřenost tier 1 se snížila na 14,5 % v důsledku mimořádné dividendy 3 Kč na akcii, kterou banka vyplatila a kapitálová přiměřenost dosáhla 18,2 % (3Q24: 19,2 %). Zůstatky klientských úvěrů se zvýšily o 1,9 % mezikvartálně a objem hypoték vzrostl o 2 %. Vklady klientů ve 4Q24 vzrostly mezikvartálně o 2 % a to i přes pokračující snižování sazeb vkladů, ukazatel krytí likvidity zůstal na velmi silné úrovni 357 %. Banka navrhne dividendu ve výši 10 Kč na akcii, což je v souladu s naším odhadem. Zároveň banka výrazně zvýšila střednědobý výhled, když očekává, že v roce 2025 dosáhne čistého zisku minimálně 6 mld. Kč (předtím CZK >5.3 mld. Kč), v následujících letech se pak výhled zisku zvyšuje z 6,3 mld. Kč v roce 2026 na 7,4 mld. Kč v roce 2029. V předchozím výhledu Moneta očekávala, že v roce 2028 dosáhne zisku minimálně 6 mld. Kč.


Výsledky za 4Q24 byly víceméně v souladu s našimi odhady a mírně překonaly očekávání čisté zisku kvůli velmi nízkým rizikovým nákladům. Zlepšení čistého úrokového výnosu bylo mírně pod naším očekáváním, ale bylo to kompenzováno velmi dobrým čistým příjmem z poplatků a provizí ve 4Q24. Celkové náklady vzrostly podle očekávání, ale zůstávají pod kontrolou. Zůstatky úvěrů začaly opět růst a nové objemy byly velmi silné, zejména u úvěrů na bydlení a plošně v komerčním segmentu. Dalším pozitivem byl nárůst objemu vkladů i přes klesající úrokové sazby, což podporuje vývoj čistého úrokového výnosu. Návrh dividendy je atraktivní a plně v souladu s našimi očekáváními. Nedávno jsme zvýšili naše prognózy zisků, ale nový výhled Monety naznačuje ještě o něco lepší očekávané výsledky. Nedávný prudký růst akcií nás přiměl snížit doporučení na Redukovat. Za tímto doporučením si stojíme, protože Moneta je nejdražší akcií v našem pokrytí bank v regionu střední a východní Evropy podle několika valuačních ukazatelů. Dnes ale očekáváme pozitivní reakci trhu.

Thomas Unger, analytik

Česká spořitelna je bankou s nejdelší tradicí na českém trhu. Téměř 200 let tvoří jeden ze základních pilířů českého bankovního systému. V současnosti poskytuje služby pro přibližně 4,7 milionu klientů. Od roku 2000 je součástí nadnárodní finanční skupiny Erste Group Bank.

Více informací na: www.csas.cz


Výsledky firem - tržby, zisk

dnes 09:49 Firma CTP reportovala výsledky (Česká spořitelna) Akcie v ČR




Zvýšení mzdy či platu v roce 2025
Jak vám letos zaměstnavatel zvýšil mzdu nebo plat?
O více jak 5 000Kč/měsíc
5%
O více jak 3 000Kč/měsíc
4%
O více jak 2 000Kč/měsíc
7%
O více jak 1 000Kč/měsíc
17%
Mám tak stejně, jako loni
45%
Mám méně o víc jak 1 000Kč/měsíc
9%
Přišel(přišla) jsem o zaměstníní
5%
Nemám mzdu ani plat
9%
Zatím hlasů:2438


Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR24.99   0.22   BTC84,042 -1.23   Zlato2,874 -1.45   ČEZ1,010 -0.49
USD24.03   1.07   DJI43,239 -0.45   Ropa73.33   1.42   Erste1,719   0.23

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Katastrální úřady

Ochranné známky

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Finanční katalog

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

Vyloučení odpovědnosti

Copyright © 2000 - 2025

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688