Investiční bankovnictví (Komerční banka)
Makroekonomika  |  31.01.2025 09:11:41

Moneta: 4Q24: Lepší výsledky, zvýšení projekce, vysoká dividenda - Komentář k výsledkům hospodaření

neta dosáhla za 4Q24 čistý zisk ve výši 1,57 mld. CZK, což překonalo konsensus o +7,0 %. Znamená to návratnost kapitálu ve výši 22,1 %. Silné poplatky a provize i stabilní náklady znamenají, že zisk před opravnými položkami vzrostl o +21,4 % y/y na 1,9 mld. CZK. To je nad konsensem společnosti o +3,2 %. Překvapením jsou velmi nízké náklady na riziko, které jsou za 4Q24 pouhých 5 bb. To mělo vliv na čistý zisk. Návrh dividendy 10 CZK na akcii je v souladu s odhady a odpovídá hrubému výnosu +7,2 %. Moneta zvýšila výhled na další roky průměrně o vysokých +15 %.

Celkové provozní výnosy vzrostly za 4Q24 o +11,3 % y/y na 3,4 mld. CZK. To překonalo konsensus Monety o +2,0 %. Vzhledem k velmi úspěšným prodejům investičních produktů byly silné poplatky a provize. Ty byly meziročně vyšší o +22,8 % na 814 mil. CZK. Čistý úrokový výnos je meziročně vyšší o +11,4 % na úrovni 2,4 mld. CZK. Je to dáno poklesem nákladů na financování. To znamenalo růst čisté úrokové marže na 2,0 % (1,9 za 3Q24). Provozní náklady jsou meziročně téměř stabilní (-1,5 mld. CZK, +1,0 % y/y). Mírný nárůst personálních nákladů kompenzoval pokles správních nákladů. Zisk před opravnými položkami 1,9 mld. CZK je meziročně lepší o +21,4 %. Náklady na riziko jsou velmi nízkých -35 mil. CZK. To odpovídá pouhým 5 bb. Je to dáno kvalitou úvěrového portfolia. Poměr úvěrů v selhání klesl na historické minimum 1,3 %. Mírně vyšší proti naší projekci byla efektivní daňová sazba (15,3 % vs 14,0 %). Čistý zisk za 4Q24 1,57 mld. CZK vzrostl o +28,0 % na 1,57 mld. CZK. To překonalo konsensus společnosti (+7,0 %) i náš odhad (+7,2 %). To odpovídá návratnosti hmotného kapitálu ve výši 22,1 %.

Portfolio úvěrů se zvýšilo o +4,5 % na 276 mld. CZK. Depozita dosáhla 430 mld. CZK (+7,7 % y/y).

Kapitálová pozice Monety je silných 18,2 %. Nadbytečný kapitál je 5,5 mld. CZK.

Dividenda: Moneta navrhuje akcionářům ke schválení dividendu ve výši 10 CZK na jednu akcii. To je výplatní poměr 88 % a odpovídá to slušnému výnosu +7,2 %.

Projekce: Management Monety zvýšil své cíle pro následující roky v průměru asi o +15 %. Letos by měl čistý zisk dosáhnout 6,0 mld. CZK (předchozí 5,3 mld. CZK). Výnosy 13,6 mld. CZK (12,8 mld. CZK) a náklady -5,9 mld. CZK (-5,9 mld. CZK). RoTE by měl být na úrovni 20 % (předchozí 17 %).
Autor: Bohumil Trampota

Investiční bankovnictví Komerční banky

Investiční bankovnictví Komerční banky poskytuje investiční služby podle Zákona o podnikání na kapitálovém trhu v rozsahu daném licencí České národní banky. Klientům nabízí zejména služby v oblasti investování volných zdrojů, financování a zajištění tržních rizik.

Tyto zprávy pro vás vytváří Investiční bankovnictví KB: http://trading.koba.cz

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Poslední zprávy z rubriky Makroekonomika:

Et 14:40  EURUSD nejistý po datech o HDP a inflaci v USA X-Trade Brokers (XTB)
Et 12:22  Obchodní války update Research (Česká spořitelna)



Zvýšení mzdy či platu v roce 2025
Jak vám letos zaměstnavatel zvýšil mzdu nebo plat?
O více jak 5 000Kč/měsíc
5%
O více jak 3 000Kč/měsíc
4%
O více jak 2 000Kč/měsíc
7%
O více jak 1 000Kč/měsíc
17%
Mám tak stejně, jako loni
45%
Mám méně o víc jak 1 000Kč/měsíc
9%
Přišel(přišla) jsem o zaměstníní
5%
Nemám mzdu ani plat
9%
Zatím hlasů:2439


Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR24.99   0.22   BTC84,056 -0.89   Zlato2,874 -1.45   ČEZ1,010 -0.49
USD24.03   1.08   DJI43,239 -0.45   Ropa73.33   1.42   Erste1,719   0.23

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Katastrální úřady

Ochranné známky

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Finanční katalog

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

Vyloučení odpovědnosti

Copyright © 2000 - 2025

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688