Hershey akcie poblíž 4letého minima během nedostatečné nabídky kakaa

Akcie jednoho z nejznámějších amerických výrobců cukrovinek, Hershey (HRSHY.US), dosahují 52týdenních minim, protože globální nálady se změnily v důsledku nižších spotřebitelských výdajů a rostoucích cen kakaa, které tlačí na marže společnosti a tvoří největší část její produkce. náklady. Má Hershey velmi omezený potenciál přenést tyto náklady na spotřebitele?

• Hershey odmítl nabídku Mondelez, protože byla příliš malá: „pod odhady představenstva“. Dne 27. prosince společnost TD Cowen zvýšila odhadovanou cenu potenciální akvizice Hershey z Mondelez na 255 USD za akcii, což je téměř 60% prémie ze současné ceny akcií Hershey na 157 USD.
• Ve 3. čtvrtletí 2024 (skončilo 29. září) tržby klesly o 1,4 % s úpr. zisk na akcii (EPS) meziročně o 10 % nižší. Oba se dostali pod odhady analytiků. Společnost zatím předpokládá, že se ceny kakaa v roce 2025 stabilizují.
• Navzdory tomu Bloomberg News před několika dny informoval, že Hershey požádala Commodity Futures Trading Commission (CFTC) o povolení k nákupu obrovského množství kakaa za 90 000 MT ze zásob ICE (více, než by burza mohla nabídnout), uprostřed kakaa. nedostatek průmyslu. Tato informace vyvolala tlak na akcie, protože Wall Street se obává vlivu trhu s kakaem na budoucí výrobní náklady Hershey.

Pravdou je, že společnost musí fungovat v roce 2025, ať už budou náklady na kakao jakékoli. Z dlouhodobého hlediska však bude obtížné udržet současné podmínky nedostatku kakaa na trhu, což může poskytnout Hershey strategičtější palivo, navzdory určité taktické slabosti. Analytici BofA mají pro Hershey cílovou cenu 180 USD s neutrálním hodnocením; Citi snížila doporučení na 159 USD za akcii. Hershey plánuje v roce 2025 zvýšit ceny produktů o 3 až 4 %.

Historicky byl Hersheyův předběžný PE poměr za posledních 10 let 27; nyní je to 19. Společnost má stále mnohem vyšší čisté marže než její kolegové, a dokonce mnohem vyšší než Coca-Cola. Současný poměr PE na úrovni 17 je také nižší než u jiných spotřebitelských protějšků, jako jsou PepsiCo nebo dokonce Mondelez. Zdroj: XTB Reserach, Bloomberg Finance L.P.

Vzhledem k tomu, že čisté marže společnosti Hershey jsou stále vyšší než u hlavních konkurentů, dvouciferné čisté marže (navzdory nižší spotřebě čokolády a kakaa) s nižším poměrem Forward PE a PE, můžeme předpokládat, že společnost může být relativně podhodnocená v porovnání s kolegy v oboru. Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.

Hershey (HSY.US) graf na intervalu D1

Akcie Hershey klesly téměř o 20 % pod EMA200, uprostřed obrovského výprodeje, který začal v červnu 2023.

Zdroj: xStation5

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.