Souhrn 13.1. - evropské a US trhy pokračují v poklesech v obavách z vlivu růstu bezrizikových vládních dluhopisů, BCPP se až na Monetu a Pilulku přidala, dolar pokračuje v posilování, ropa v klidu u 81 USD, zlato oslabilo kvůli dolaru

Pražská burza zahájila nový týden při podprůměrné likviditě v duchu zahraničního vývoje poklesem.

Evropské akciové trhy vesměs oslabovaly, když hlavním důvodem bylo především pokračující posilování dolaru a pokračování růstu výnosů vládních dluhopisů po mimořádně silných datech z US trhu práce z konce minulého týdne. Prezentovaná data podporují úvahy o možném konci fáze snižování hlavních sazeb v USA, což akciové trhy nerady slyší.

Výnosy britských "desítek" pokračují v růstu směrem nad 4,85 %. Před měsícem byly skoro o půl procenta níže. Výnos amerických desítek se blíží hranici 4,8 %.

Určité obavy budí také klesající inflace v Indii naznačující slábnutí růstu tamní ekonomiky.
Naopak příjemným přikvapením v tomto ohledu byly statistiky bilance zahraničního obchodu Číny vykazující růst vývozu i dovozu v závěru uplynulého roku nad odhady trhu.

Později odpoledne se také začaly objevovat první zprávy s výsledky hlavní nákupní sezóny v zámoří v posledních 2 měsících roku a zdá se, že investoři z nich nejsou nijak zvlášť odvázaní respektive by se dalo říci, že jsou vysloveně zklamaní. Například akcie maloobchodního prodejce Abercombie i přes zvýšení výhledu pro 4Q roku oslabují o cca 17 %. Akcie firem jako Lululemon, American Eagle nebo Macy´s oslabují vesměs o cca 5 %.



US akciové trhy zahajují nový týden v červených číslech. Kromě výše zmíněného vývoje v maloobchodním sektoru negativně působí pokračující tlak na výběr zisků v technologiích. Akcie Nvidie oslabují o další 3 %, když v uplynulém týdnu titul přišel cca o 6 %. Akcie Palantiru oslabují dnes také o 3 % poté co v uplynulém týdnu poklesly o cca 11 %.

Trhy s napětím vyhlížejí ostrý rozjezd výsledkového kolotoče za 4Q uplynulého roku, který jako již tradičně obstarají v polovině týdne velké americké banky.

Dalším motivem, který bude tento týden vyhlížen s napětím, bude středeční zpráva o vývoji prosincové inflace v USA.



Euro dnes pokračuje ve výraznějším oslabování vůči dolaru. Výnosy US "desítek" blížící se 5 % jsou pro mnohé investory v mnoha kategoriích "na pováženou" z pohledu jejich aktivity. Lidově by se dalo říci, proč by se honili v jiných sektorech, když hlavní světová "bezriziková" investice nabízí tak vysoké zhodnocení.

Koruna dnes po statistikách o vývoji inflace a maloobchodu silně oslabuje vůči euru a mimořádně silně také vůči dolaru.


Ropa dnes vcelku v klidu v blízkosti 81 USD za barel Brentu. Hlavním důvodem poněkud nečekaně vysokých cen ropy jsou především obavy z vlivu nových ropných sankcí ze strany USA vůči Rusku. Analytici velkých hráčů odhadují možnost posílení ceny až směrem k 85-90 USD za barel Brentu.

Výrazně posilující dolar "konečně" dohnal zlato k výraznějšímu poklesu.



BCPP dnes využila nepříznivého vývoje v zahraničí také k vlastní prodejní korekci, které se účastnily všechny hlavní tituly vyjma Monety.
Výrazněji své předchozí oslabování korigovaly akcie Pilulky.

Burza Praha Závěr 13.1.2025
Název	Kurz	Změna	Objem	Včera
COLT(CZG)	677.00	-0.59%	8.15 mil.	681.00
ČEZ	991.00	-0.80%	115.30 mil.	999.00
ERSTE	1501.50	-0.92%	58.29 mil.	1515.50
GEN(NORTON)	656.00	-0.61%	0.00 mil.	660.00
GEVORKYAN	274.00	-0.72%	1.13 mil.	276.00
KB	866.00	-0.46%	112.88 mil.	870.00
KOFOLA	404.00	-0.25%	1.06 mil.	405.00
MONETA	127.40	0.32%	38.72 mil.	127.00
PHOTON	26.20	0.00%	0.28 mil.	26.20
PILULKA	92.40	10.00%	0.28 mil.	84.00
PM	16800.00	-1.06%	6.32 mil.	16980.00
PRIMOCO	895.00	0.00%	0.43 mil.	895.00
VIG	757.00	-0.26%	0.96 mil.	759.00
Více: Burza závěr			343.79 mil.

Hlavní zprávy a komentáře k dennímu dění na trzích:
12 h - Evropa zahajuje týden silným oslabováním, BCPP oslabuje s menší razancí,
koruna silně oslabuje k euru a ještě více k dolaru, ropa u 81 USD, zlato oslabuje kvůli měnovému vývoji

ČR	Měsíční strategie - leden 25 - ČEZ - po delší době blízko 1000 Kč, zastavení tranzitu plynu přes Ukrajinu, spekulace kolem dostavby jaderek
automotive	Tesla poprvé předstihla Audi v celosvětovém prodeji automobilů
technologie	Británie chce vybudovat domácího vyzyvatele pro OpenAI a chce být lídrem sektoru "suverénní" AI
výsledky za 4Q24	Tento týden se rozjede kolotoč výsledkových zpráv z USA za 4Q24 - začínají tradičně velké banky
makro	US - ekonomika vloni vytvořila 2,08 milionu nových míst oproti 2,8 milionu v roce 2023 - nejvíce míst vytvořila zdravotní a sociální péče Průměrný Čech v posledních deseti letech zbohatnul o 520 000 Kč, průměrný Slovák jen o 92 000 Kč; průměrný Čech reálně o 186 %, průměrný Slovák jen o 47 %. Euro Slovákům příliš nepomáhá Goldmani očekávají růst dolaru o 5 nebo více procent kvůli houževnatosti americké ekonomiky Indie - inflace v prosinci klesla o 5,22 %, trh čekal o něco větší růst Čína - prosincové statistiky zahraničního obchodu překvapily, vývoz rostl o 10,7 % dovoz se zvýšil o 1 % Slovenské mzdy již nerostou reálně ve všech odvětvích ČR - maloobchod - listopad 2024 - meziměsíčně pokles o 0,1 %, meziročně růst o 4,3 % Meziročně vzrostly ceny o 3,0 %, meziměsíčně pokles o 0,3 % - ČR - indexy spotřebitelských cen - inflace - prosinec 2024