EURUSD klesá pod 1,02

Euro se dnes propadlo pod kritickou úroveň 1,02, když trhy dramaticky přehodnotily očekávání měnové politiky mezi Federálním rezervním systémem a Evropskou centrální bankou. Pokles zesílil poté, co páteční zpráva o silných pracovních místech v USA donutila obchodníky snížit sázky Fedu na snížení sazeb, zatímco ECB zůstává na cestě k několikanásobnému snížení v roce 2025.

Hlavní přednosti:

• Euro se obchoduje za 1,017, nejnižší úroveň od listopadu 2023
• Goldman Sachs předpovídá, že euro během šesti měsíců klesne na 0,97
• Trhy nyní oceňují méně než 30 bps snížení Fedu v roce 2025
• ECB očekává, že letos sníží sazby třikrát
• Dolarový index dosahuje dvouletého maxima při nárůstu výnosů státních dluhopisů
• Ekonomická síla USA přetrvává

Páteční údaje o zaměstnanosti v USA,

které v prosinci ukazují 256 000 nových pracovních míst, zásadně posunuly očekávání trhu. Bank of America nyní nevidí žádné snížení sazeb Fedu v roce 2025 a varuje před možným zvýšením, pokud inflace zůstane lepkavá. Odolná americká ekonomika je v ostrém kontrastu se slabostí Evropy, přičemž PMI ve výrobě klesl v prosinci na 45,1.

Bullishness Wall Street

Goldman Sachs podruhé za dva měsíce aktualizovala své dolarové prognózy s odkazem na silný růst USA a plánovaná Trumpova cla, která by mohla rozdmýchat inflaci. "Očekáváme, že dolar v nadcházejícím roce poroste zhruba o 5 %," poznamenal stratég Kamakshya Trivedi a dodal, že rizika zůstávají nakloněna směrem k větší síle dolaru.

Dopad na trh

Odlišný výhled měnové politiky poslal výnosy amerických 10letých státních dluhopisů na 4,80 %, zatímco dolarový index vyskočil na dvouletá maxima. Evropa čelí dalším protivětrům z potenciálních Trumpových cel, vzhledem k její významné exportní expozici na americkém trhu napříč odvětvími automobilů, chemikálií a luxusního zboží.

Implikované snížení sazeb pro USA. Zdroj: Bloomberg

Pozornost se nyní přesouvá na středeční údaje o indexu spotřebitelských cen v USA, kde jsou další vodítka k cestě politiky Fedu, zatímco trhy sledují, zda euro dokáže udržet podporu na paritě – na úrovni, která byla naposledy porušena během energetické krize v roce 2022. Vzhledem k tomu, že se zdá, že ECB je odhodlána uvolnit, zatímco Fed pevně drží, měnoví stratégové stále více varují před dalším oslabením eura.

Implikované snížení sazeb pro eurozónu. Zdroj: Bloomberg

EURUSD (interval D1)

EURUSD klesl pod úroveň 1,02 a představuje nejnižší bod od listopadu 2022. Další významná úroveň podpory je na 1,00845, což odpovídá maximu z konce října 2022. RSI se blíží k přeprodané zóně, která historicky signalizovala potenciál odrazu; stojí však za zmínku, že na konci roku 2022 RSI klesl až na 22, než došlo k oživení. Mezitím MACD pokračuje v divergenci níže a posiluje medvědí momentum. Zdroj: xStation

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.