CSG: Emise dluhopisů za 700 mil. USD na akvizici Kineticu

Společnost Czechoslovak Group (CSG) podle údajů agentury Bloomberg vydala 2. 12. 2024 emisi dolarových dluhopisů v celkovém objemu 734 mil. USD (17,5 mld. Kč). Dluhopisy mají nominál 1000 USD, splatnost 6 let a nesou variabilní úrok ve výši 7,00 % plus tzv. overnight sazba na americkém peněžním trhu. Počáteční kupón je tak nyní cca 11,7 % p.a. Účelem emise v objemu 734 mil. USD je částečně financovat převzetí amerického výrobce malorážní munice Kinetic Group za 2,2 mld. USD. Zbývající větší část akviziční ceny je hrazena bankovním úvěrem. Mluvčí skupiny CSG Andrej Čírtek uvedl, že emise je určena pouze pro institucionální investory a že celý objem upsaly finanční instituce. Relativně vyšší placený úrok je podle nás důsledkem faktu, že jde o první emisi CSG na dolarovém trhu a že společnost zatím nemá investiční rating. Zároveň se domníváme, že schopnost získat významnou částku v USD na dluhopisovém trhu je pozitivní i pro korunovou emisi 8,00/2028, která se obchoduje na burze.