Komerční banka reportovala výsledky za 3Q24

Komerční banka reportovala výsledky za 3Q24: Čistý zisk ve 3Q24 vyrostl meziročně o 45 % na 6195 mil. Kč a byl 2 % nad tržním konsensem. To bylo způsobeno zejména lepším než očekávaným výsledkem z finančních operací a ostatních výnosů a nižší daní z příjmů. Naopak rizikové náklady byly vyšší, než byly odhady. Zisk za 3Q24 byl podpořen jednorázovým ziskem ve výši 2,4 mld. Kč z prodeje budovy na Václavském náměstí. Čisté úrokové výnosy vzrostly ve 3Q24 o 1,6 % mezikvartálně, což bylo méně, než se očekávalo. NIM zůstal ve 3Q24 stabilní a činil reportovaných 1,64 % q/q. Čisté výnosy z poplatků a provizí vzrostly ve 3Q24 meziročně o 8 %, což bylo plně v souladu s odhady. Výsledek z obchodování a ostatní výnosy pozitivně překvapily, když jasně překonaly odhady. K tomu přispěla zvýšená aktivita klientů při zajišťování a vyšší obrat z měnových konverzí. Celkové náklady byly v souladu s odhady, když meziročně vzrostly o 9 %. Rizikové náklady byly ve 3Q24 vyšší, než se očekávalo. Dosáhly -369 mil. Kč (oproti konsensu -193 mil. Kč). Důvodem byl jeden nový významný nesplácený úvěr v neretailové oblasti a vyšší intenzita selhání u úvěrů malým podnikům a spotřebitelských úvěrů v retailu. Poměr nesplácených úvěrů zůstal ve 3Q24 mezičtvrtletně stabilní na úrovni 2,0 %. Drobné změny nastaly ve výhledu pro rok 2024. Banka očekává, že úvěry porostou středním jednociferným tempem, výnosy se oproti roku 2023 zlepší nízko až středně jednociferným tempem, provozní náklady porostou nízko jednociferným tempem. Pro rok 2025 banka očekává ROE ve výši 13-14 % a zrychlení růstu výnosů s rostoucími objemy obchodů.

Výsledky za 3Q24 byly zhruba v souladu s odhady. Přestože NII začalo růst, tak to nebylo v takovém rozsahu, jak trh předpokládal. To bylo kompenzováno vyššími než očekávanými výnosy z obchodování, a tak celkové výnosy byly nad očekáváním. Rizikové náklady byly vyšší, než se předpokládalo, ale zdá se, že kvalita aktiv v tuto chvíli nepředstavuje problém, zejména s ohledem na výhled 15 bazických bodů uvedený pro rok 2025, což je stále zjevně pod „normální úrovní“. Změny výhledu pro rok 2024 nejsou významné, odrážejí pomalejší než původně očekávané oživení NII v tomto roce. Výhled pro příští rok je nový a bylo jasné, že střednědobý výhled z roku 2020 na rok 2025 je potřeba upravit směrem dolů. Přesto se očekává, že ziskovost bude v příštím roce lepší než letos, kdy se na výsledovce projeví první pozitivní účinky nové digitalizace. Thomas Unger, analytik České spořitelny