Graf dne - USDJPY (22.10.2024)

Pár USD/JPY v pondělí prudce vzrostl, prolomil kritickou úroveň 150,00 a dosáhl nových maxim, což vyvolalo okamžité spekulace o možné japonské intervenci. Měnový pár se dotkl úrovně 150,78, což znamenalo skok o více než 150 pipů od jeho minim v asijské seanci, protože se sešlo více faktorů, které vedly k poklesu jenu vůči dolaru.

Tento výrazný pohyb přichází na pozadí zvýšené politické nejistoty v Japonsku, kde nedávné průzkumy naznačují možnost menšinové koaliční vlády po nadcházejících volbách 27. října. Politická nestabilita vytváří další tlak na jen, protože trhy se potýkají s možnými důsledky pro trajektorii měnové politiky Bank of Japan.

Výnosová křivka amerických státních dluhopisů Zdroj: Bloomberg

Hlavním faktorem je i nadále prudký růst výnosů amerických státních dluhopisů, přičemž desetiletý benchmark se vyšplhal nad 4,11 %. Tento výnosový diferenciál zůstává klíčovým faktorem podporujícím posílení dolaru vůči jenu, zejména proto, že trhy nyní počítají s přibližně dvěma sníženími sazeb o 25 bazických bodů v příštím roce, což je konzervativnější výhled, než se očekávalo dříve.

Pozornost trhu se zvýšila v souvislosti s možnou intervencí japonských úřadů. Týdenní výhled společnosti Mizuho konkrétně zdůraznil, že „hrozba verbální intervence se zvyšuje s růstem USD/JPY nad 150, což naznačuje zvýšenou ostražitost účastníků trhu vůči možné akci ze strany ministerstva financí nebo Bank of Japan.

Politický rozměr dodává výhledu měny další vrstvu složitosti. Možnost, že vládnoucí koalice LDP-Komeito ztratí většinu, by mohla významně ovlivnit schopnost BOJ provádět postupný ústup od ultra uvolněné měnové politiky. Rozdílné postoje opozičních stran k měnové politice, z nichž některé jsou pro pokračování akomodačních opatření, vytvářejí na trhu další nejistotu.

Dynamika krátkodobého obchodování vykazuje zvýšenou aktivitu v oblasti zajištění, přičemž opční trhy odrážejí rostoucí poptávku po ochraně proti prudkým pohybům jenu. Toto defenzivní umístění naznačuje, že se účastníci trhu připravují na potenciální intervence nebo zvýšenou volatilitu v souvislosti s nadcházejícími volbami.

Při pohledu do budoucna čelí měnový pár několika rizikům klíčových událostí, včetně:

• Japonské parlamentní volby 27. října.
• Nadcházející projevy členů Federálního rezervního systému.
• Pokračující sledování pohybu výnosů amerických státních dluhopisů.
• Potenciální intervence japonských orgánů.
• Dvoudenní zasedání Bank of Japan, které skončí 31. října a na kterém se očekává pozastavení zvyšování sazeb.

Dramatický pohyb USD/JPY nad 150 představuje souběh politické nejistoty v Japonsku, rostoucích amerických výnosů a měnících se očekávání ohledně měnové politiky. Trh zůstává velmi citlivý na potenciální intervence a obchodníci pozorně sledují jak technické úrovně, tak politické signály japonských úřadů. Blížící se volby přidávají další vrstvu složitosti k již tak volatilnímu měnovému páru, což naznačuje pokračující vysokou volatilitu v nejbližším období.

USDJPY (D1 interval)

USDJPY se po včerejším prudkém růstu obchoduje nad 100denním SMA, což signalizuje krátkodobou sílu. Nyní se blíží ke klíčové rezistenci v blízkosti 200denního SMA, který se shoduje s kritickou úrovní Fibonacciho retracementu. Aby japonský jen znovu získal sílu, musí nejprve prorazit pod 100denní SMA na úrovni 149,211 a zaměřit se na hladinu podpory stanovenou předchozím maximem na 147,166. Index RSI již téměř měsíc konsoliduje pod překoupenou úrovní a ukazatel MACD zůstává těsný, což naznačuje, že na obzoru může být výrazná volatilita.

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.