PMČR: Pokles prodejů klasických cigaret by měl pokračovat - Odhady výsledků

Den zveřejnění: pondělí 30. září 2024

Podle našich odhadů Philip Morris ČR (PMČR) zveřejní za první polovinu tohoto roku mírný pokles tržeb o 1,2 % na 9,6 mld. CZK. Očekáváme pokles prodeje klasických cigaret. To pravděpodobně nebude kompenzovat vyšší prodej zahřívaných náplní spolu s cenovým efektem. Čistý zisk očekáváme na 1,6 mld. CZK, což je ve srovnání se stejným obdobím loňského roku pokles o 3,3 %.

Hospodaření: Celkové výnosy za první polovinu tohoto roku podle našeho modelu klesnou v meziročním srovnání o mírných 1,2 % na 9,6 mld. CZK. Očekáváme pokles prodejů klasických cigaret. Podíl tohoto sektoru v ČR by se měl pro PMČR snížit pod 25 % (25,5 % na konci 2023). Naopak u zahřívaných náplní by měl PMČR reportovat nárůst prodejů. Tržní podíl u této kategorie v ČR by měl vzrůst na 14,5 % (14,1 % na konci 2023). Zde by mohlo docházet k určité kanibalizaci, kdy část zastánců tradičních cigaret přejde na bezdýmné náplně. Celkový kombinovaný podíl PMČR odhadujeme na 39 % (39,6 na konci 2023). Na Slovensku odhadujeme podobný trend. Zároveň očekáváme nárůst výrobních služeb. Navýšení produkce v Kutné Hoře by mělo kompenzovat zavření ukrajinské továrny. Provozní zisk za 1H24 podobně jako tržby mírně klesne na 1,8 mld. CZK (-3,2 % y/y) podle našeho odhadu. Čistý zisk za první semestr očekáváme 1,6 mld. CZK (-3,3 %). Na jednu akci připadne 582 CZK.

Výsledky firem - tržby, zisk