Pražská burza se vyvíjela v souladu s evropskou náladou (-0,4 %) - Ranní přehled

Komentář k akciovému trhu

Pražská burza - Index PX: 1,568 bodů (-0.4% d/d); objem: 193 mil. Kč

Středa se nesla ve znamení prodejců a index PX odepsal 0,4 % d/d. Pražská burza se vyvíjela v souladu s tržní náladou v Evropě, kde hlavními tahouny níže byly utility (italský ENEL a španělská Iberdrola shodně -1 % d/d) a informační technologie (ASML-1,4 %).

V Praze se závažím pro vývoj indexu staly bankovní domy Erste Group (-0,5 %) a Komerční banka (-0,6 %). V plusových hodnotách zakončili propadlíci předchozích dnů Kofola (+0,6 %) a Primoco (+1,1 %). Akcie ČEZ, hlavně díky závěrečné aukci, uzavřely obchodní seanci beze změny na ceně 855 Kč za akcii.

Celkový objem zobchodovaných akcií na pražské burze byl podprůměrných 192 milionů korun.

USA - Dow Jones: 41,503 (-0.2%); S&P500: 5,618 (-0.3%); Nasdaq: 17,573 (-0.3%)

Středa byla na Wall Street hlavně o zveřejnění sazeb a začátku nové kapitoly monetární politiky Fedu. Nakonec se centrální bankéři rozhodli k razantnějšímu snížení, pro některé možná překvapivému, a to o 50 bazických bodů do pásma 4,75 – 5,00 %, přičemž tento rok se očekává snížení ještě na každém ze dvou zasedáních Fedu. V roce 2025 se pak čeká pokles sazeb o dalších 100 bazických bodů do pásma 3,25 – 3,50 %. Vše ale bude dle Fedu záležet zejména na trhu práce.

Příchozí data tedy budou velice důležitá a Fedem velmi sledovaná a trhy tak budou vysoce citlivé na jakékoliv, byť malé vykolejení z nastoleného směru americkými centrálními bankéři. Toto by mohlo mezi investory vnést určitou dávku nejistoty. Akciové trhy na zasedání a následnou tiskovou konferenci J. Powella nakonec zareagovaly negativně, když bylo vidět vybírání zisků nabraných v posledních několika růstových seancích.

Zajímavý pohyb byl hned po zveřejnění sazeb vidět na zlatě, které si sáhlo na nová maxima nad 2 600 USD za trojskou unci, aby se následně při postupném posilování dolaru vrátilo zpět o 50 USD k úrovním kolem 2 550 USD. Ropa následovala drahé kovy a odevzdala bezmála 2 %, když na ni negativně působila nakonec posilující americká měna a také nejednoznačný report stavu zásob, který byl ovlivněn hurikánem Francine z minulého týdne.

Komentář k devizovému trhu

Středoevropské měny prošly ve středu rozdílným vývojem. Polský zloty i maďarský forint stagnovaly, naopak česká koruna k euru pokračovala v posilování, přidala dalších 6 haléřů a po týdnu se vrátila k 25,05 CZK/EUR. Pohyb koruny byl beze zpráv.

Eurodolarový trh celý den přešlapoval na místě kolem 1,112 USD//EUR a čekal na večerní rozhodnutí Fedu, které nakonec přineslo jen přechodné výkyvy, a dolar zůstal beze změny.

Kalendář – významné události

EU: registrace aut (srpen) -18,3 % r/r

13:00 – Británie: rozhodnutí BoE o sazbách

14:30 – USA: týdenní data z trhu práce

16:00 – USA: prodeje domů (srpen)

po trhu – FedEx: výsledky za 4Q/24