Bavlna vyskočila nad 70 USD uprostřed zprávy USDA WASDE a hurikán Francine znepokojuje úrodu v Mississippi

Cotton futures, na burze ICE (COTTON) vzrostly nad 70 USD a z víceletých minim aktuálně získávají 5 %. Zisky byly podpořeny nižšími odhady produkce ze včerejší zprávy USDA WASDE a obavami o plodiny v deltě Mississippi, které by mohly narušit nabídku na americkém trhu. Zemědělští prognostici očekávají, že výnosy bavlny na akr budou letos nejnižší od roku 2015. Rozvaha americké bavlny pro sezónu 2024/25 ukazuje pokles produkce, exportu a konečných zásob ve srovnání s minulým měsícem, přičemž prognóza domácí poptávky stagnuje.

• Menší sklizeň ve Spojených státech, Indii a Pákistánu více než kompenzuje větší sklizeň v Číně. Ve zprávě se celosvětová produkce snížila o přibližně 1,2 milionu balíků, což je pokles o přibližně 460 000 balíků, zejména kvůli poklesu o 200 000 balíků ve Vietnamu a 100 000 balíků v Bangladéši a Turecku.
• Globální koncové zásoby se od srpna snížily o 1,1 milionu balíků na dnešních zhruba 76,5 milionu. Ministerstvo zemědělství uvedlo, že sucho v Arizoně, Oklahomě a Texasu zatěžuje úrodu. Úpravy plodin v těchto regionech USA kompenzují (stále) docela dobré sklizně v Louisianě, Kalifornii a Novém Mexiku.

Podpoří Francine dynamiku cen bavlny?

Trh se může začít obávat, že by výnosy již tak zatížené suchem mohly opět klesnout v závislosti na škodách způsobených hurikánem Francine. To ohrožuje úrodu v deltě Mississippi, v regionu, který má zatím stále dobrou úrodu.

• Díky stále slabší poptávce ze strany velkých textilních výrobců mimo jiné Číny, Vietnamu, Turecka a Bangladéše se bavlna stále obchoduje poblíž víceletých minim a sezónní faktory jsou stále jen zlomkem širšího fundamentálního pozadí.
• Zpráva USDA uvádí, že američtí farmáři letos sklidí asi 807 liber bavlny na akr (meziroční pokles o 10 %). Přestože výnosy plodin klesly, konečné výnosy budou přesto vyšší než v roce 2024 kvůli 1 milionu více osázených akrů a menšímu počtu akrů odepsaných farmáři. Oproti srpnovému odhadu však byly sníženy o 33 liber
• Nedávné oživení cen ropy po velkých poklesech navíc podpořilo bavlnu a jakékoli další zvýšení by mohlo potenciálně zvýšit náklady na polyesterový dodavatelský řetězec.V současné době se v klíčových oblastech sklizně nadále potýkají s nepříznivými povětrnostními podmínkami pro plodinu. Cotton futures jsou již třetí po sobě jdoucí seanci a pokles dolaru podpořil zemědělské komodity. V současné době jsou nárůsty stále poněkud omezené, protože WASDE také mírně snížil odhady spotřeby.

Nejnovější zpráva Commitment of Traders (CoT) naznačila, že výrobci začínají váhat se zajištěním nabídky. Skupina Managed Money (fondy a velcí spekulanti) stáhla více než 4 400 kontraktů v krátkých pozicích, a přestože tyto stále výrazně převažují nad dlouhými pozicemi, existuje potenciál pro pokrytí pozic, jako je tomu u pšenice.

COTTON (H1, D1)
Futures kontrakty na bavlnu se prolomily nad krátkodobou sestupnou trendovou linií a testují oblast nad 70 USD.

Zdroj: xStation5

Bavlna se blíží exponenciálnímu klouzavému průměru 50 sezení v denním intervalu (EMA50, oranžová čára) na 71 USD.

Zdroj: xStation5

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.