Akcie Swatch Group na nejnižší úrovni od krachu Covid-19 v roce 2020

Akcie švýcarské holdingové společnosti Swatch (UHR.CH), soustředěné kolem hodinářského průmyslu (mechanismy ETA, luxusní hodinky), dnes ztrácejí 1,5 % a blíží se k vrcholu paniky z března 2020 (Covid-19). Červencové nákupy akcií (asi 31 milionů švýcarských franků) rodinou Hayekových, která před nákupy vlastnila více než 43 % akcií skupiny, nezlepšily náladu investorů. V červenci byl Swatch analytiky Jefferies snížen na 170 CHF.

Obává se recese, ale prodeje v Číně ... rostou?

• Navzdory krátkodobé nepřízni krize v USA, Evropě a slabosti spotřebitelů v Číně má společnost velmi zdravou bilanci a velmi nízký dluh. Udržuje si také vysoké hrubé marže, které v roce 2024 dosahovaly až 84 %.
• Hrubý zisk v prvních dvou čtvrtletích roku 2024 zůstal relativně odolný, a to i přes pokles tržeb o téměř 7,5 % r/r v první polovině roku a 14% pokles ve 2. čtvrtletí. Tržby za 2. čtvrtletí činily 3,45 miliardy franků, oproti prognóze 3,75 miliardy. Čistý zisk ve 2. čtvrtletí 2024 prudce klesl na 147 milionů franků, což je pokles ze 498 milionů franků ve 2. čtvrtletí 2023.
• V Číně vzrostly tržby společnosti v prvních dvou čtvrtletích roku 2024 meziročně o 10 %, což poskytlo určitý odpor tezi o zpomalení poptávky na tamním trhu; zvýšení však bylo měřeno s velmi nízkou základnou z roku 2023.
• Společnost zvýšila dividendu od roku 2020 do roku 2023 a vyplácí ji soustavně již 31 let. Případné problémy se ziskovostí by mohly způsobit změnu dividendové politiky s pravděpodobným výsledkem dalšího poklesu ocenění. Rodina Hayek, která ve společnosti zastává klíčové pozice, byla v posledních měsících kritizována investiční komunitou za její zdrženlivé komentáře k podnikání a vyhlídkám společnosti.
• Ocenění cena/zisk za posledních 12 měsíců je 17 a implikovaný poměr ceny k očekávaným budoucím ziskům za kalendářní rok 2025 je přibližně 15. To naznačuje, že akcie skupiny se stále obchodují s prémií vůči některým akciím společnosti ' luxusní společnosti, jako je francouzský Kering nebo Hugo Boss.
• Uzavření luxusního vlajkového butiku Tiffany v Šanghaji ze strany LVMH investorům bylo signálem vyprchávání poptávky po luxusním zboží v Číně. V důsledku toho jsme v posledních dnech zaznamenali výrazné propady akcií Swatch a mnoha dalších módních společností.

Swatch Group (UHR.CH)

Indikátor RSI na denním intervalu indikuje extrémní přeprodanost pod 20 bodů. Překonání průměru 200 relací SMA200 na úrovni 200 CHF na akcii by mohlo být předzvěstí obratu trendu. Hlavní krátkodobou rezistencí zůstává CHF180, která by mohla být testována, pokud se naplní scénář odeznívání nedávného sestupného impulsu. Obrovský rozsah nedávného poklesu může být důvodem, proč „regrese střední hodnoty“ také podpoří krátkodobé oživení, pokud se nálady na trzích kolem luxusního sektoru zlepší.

Zdroj: xStation5

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.