Microsoft: Překonání odhadů, výhled nižší

Microsoft reportoval výsledky za fisk. 4Q24. Tržby firma zaznamenala v hodnotě 64,7 mld. USD (+15 % r/r), a překonala tak odhad o 260 mil. USD. Největší podíl měl opět segment cloudu s tržbami ve výši 28,5 mld. USD (+19 % r/r), což bylo nepatrně pod odhady 28,7 mld. Vlajková služba společnosti cloud Microsoft Azure vzrostl meziročně při konst. FX o 30 % (29 % reportováno), což trh nepatrně zklamalo, neboť se očekával růst mezi 30-31 %. Management avizoval, že AI služby jsou solidně implementovány do cloudových služeb a že předpokládá růst Azure v nadcházejícím kvartále mezi 28 a 29 %, což je nepatrné zpomalení vůči přechozím kvartálům. Přesto zůstává růst vcelku vysoký. Zisk na akcii firmy činil 2,95 USD (+9,7 % r/r) oproti odhadu 2,94 USD.

V nadcházejícím kvartále management očekává tržby v rozmezí 63,8 až 64,8 mld. USD, což je pod odhady 65,0 mld. To je pro trh spíše zklamáním, čemuž odpovídala i reakce akcií po obchodních hodinách (-3 %).

Dle našeho názoru byly výsledky solidní, avšak i přesto je hodnotíme neutrálně.