Moneta ohlásila výsledky za druhý kvartál

Čistý zisk Monety za 2Q24 byl 1 418 mil. Kč (+12 % y/y), což je o 1 % nad konsenzem trhu, výsledky hospodaření byly tedy téměř v souladu s odhady. Čistý výnos z úroků vyrostl v 2Q24 mezikvartálně o 2 % na 2 110 mil. Kč (-3 % y/y), což bylo mírně pod konsenzem, čistá úroková marže zůstala stabilní na nízké hodnotě 1,8 %. Čistý výnos z poplatků a provizí byl podle očekávání, kdy meziročně rostl o 13 % na 752 mil. Kč, čistý zisk z finančních operací byl ve druhém kvartále 229 mil. Kč. Provozní náklady za druhý kvartál byly také podle očekávání, když poklesly meziročně o 1 %. Čisté znehodnocení finančních aktiv zůstalo ve druhém kvartále nízké -102 mil. Kč. což bylo mírně lepší, než se čekalo. Podíl úvěrů v selhání zůstal stabilně nízký na 1,4 %. Výše klientských úvěrů vyrostla mezikvartálně o 1,6 % díky komerčním úvěrům. Retailové úvěry rostly mezikvartálně o 0,7 %, komerční o 3,5 %. Spotřebitelské úvěry i nové úvěry na bydlení nadále meziročně výrazně rostly. Růst vkladů byl opět silný, mezikvartálně o 5 % a ukazatel krytí likvidity zůstává velmi vysoký na 340 %. Výhledy na 2024 a střednědobý výhled zůstaly nezměněny. Pro rok 2024 Moneta stále očekává čistý zisk ve výši 5,2 mld. Kč.

Výsledky za 2Q24 byly silné, což se ale očekávalo. Z toho důvodu čistý zisk překonal konsenzus analytiků jen mírně, kdy výsledovka zhruba odpovídala prognózám. Čistý výnos z úroků vykázal mezikvartálně mírné zlepšení, přičemž úrokové náklady začaly klesat. Očekává se, že tento trend bude v následujících kvartálech pokračovat, což by mělo umožnit nárůst čisté úrokové marže ze současných nízkých úrovní. Toto očekávání je ale závislé na konkurenci na českém trhu, která v prvním pololetí 2024 nedovolila větším bankám snižovat depozitní sazby tak rychle, jak se předpokládalo, a reflektovat tak snížení sazeb ČNB. Díky rostoucím objemům u spotřebitelských úvěrů a hypoték bys se růst úvěrů v příštích čtvrtletích měl zrychlit, což by mělo mít pozitivní vliv na čistý výnos z úroků. Akcie v červenci výrazně vzrostly a prolomily naši cílovou cenu. Vzhledem k vývoji zisku a výhledu tento pohyb nepovažujeme za opodstatněný, jelikož očekávání byla naplněna a výhled byl ponechán beze změny. Podle našeho názoru je tedy nepravděpodobné, že by akcie překonávala výkonnost svých konkurentů tak, jak tomu bylo v poslední době. Konferenční hovor bude dnes dopoledne v 10 hodin. Thomas Unger, analytik České spořitelny