Rivian Automotive očekává ve 4Q24 kladný hrubý zisk

Rivian Automotvie po zprávě o investici Volkswagenu ve výši 1 miliardy dolarů v letošním roce a celkem 5 miliard dolarů v příštích několika letech posílil při včerejším otevření burzy o více než 36 %. Dnes se akcie Rivian propadly o více než 14 % oproti maximům z minulé seance. Vysoká volatilita na společnosti je způsobena velkým překvapením trhu z rozhodnutí Volkswagenu, které je těžké správně ocenit. Někteří investoři se proto mohli rozhodnout vybírat zisky z rychlých zisků na ceně akcií, což způsobilo dnešní poklesy.

Společnost Rivian se při pohledu na své finanční výsledky v posledních letech i přes silnou dynamiku tržeb (společnost zvýšila své tržby v LTM vyjádření na 5 miliard USD za pouhé dva roky z 0,2 miliardy USD v 1Q22, i když je třeba poznamenat, že LTM údaje za 1Q22 zahrnují pouze tři čtvrtletí) potýká s vytvářením kladného provozního zisku. Po mnoho čtvrtletí se pohyboval v záporných hodnotách v rozmezí od 1,8 do 1,3 miliardy USD za čtvrtletí. Proto investoři přistupují ke společnosti s velkou opatrností.

Zdroj: Rivian Automotive

Postoj k výrobci elektromobilů poněkud změnila včerejší zpráva o investici Volkswagenu. Investice veterána automobilového trhu položila v očích investorů základ k tomu, že společnost má šanci nejen vylepšit svou rozvahu, ale také silně těžit z rozsahu a schopností Volkswagenu. Pro Volkswagen se mezitím očekává, že partnerství s Rivianem bude lékem na problémy se softwarem.
Společnost Rivian dnes v rámci Dne investorů představila své plány pro nadcházející roky. Společnost posílila svou předpověď výroby 57 tisíc kusů v roce 2024, což by znamenalo 5% meziroční nárůst. Od 2Q24 společnost očekává výrobu mezi 9,1-9,3 tis. kusů a 13-13,3 tis. dodávek.

Zdroj: Rivian Automotive

Z hlediska nákladů zůstávají pro společnost největší zátěží náklady na materiál, které se promítají do ceny vyrobeného finálního vozidla. Společnost očekává, že do konce roku klesnou náklady na materiál o 20 % a relativně k nákladům na samotný vyrobený produkt budou činit 75 % celkové hodnoty. Právě v této oblasti společnost očekává největší zlepšení a právě díky tomuto snížení předpokládá ve 4Q24 kladný hrubý zisk (poprvé od IPO).
Ke zlepšení ziskovosti by měla přispět vhodná nákladová politika, která by měla v roce 2024 udržet náklady na relativně stejné úrovni, zatímco tempo růstu výnosů by mělo zůstat vysoké. Klíčem k tomu má být úspěšné vyjednání nových smluvních podmínek společnosti.

Zdroj: Rivian Automotive

Kromě řízení nákladů na prodané zboží společnost Rivian oznamuje snížení CAPEX v období 2023-25 celkem o 2,5 miliardy USD. Největší složkou ovlivňující snížení nákladů na vývoj je rozhodnutí vybudovat dvě vlastní továrny R2, což by mělo v období 2024-25 přinést úspory ve výši 2,25 miliardy USD.
Dlouhodobým cílem společnosti je dosáhnout v roce 2027 kladného upraveného zisku EBITDA a 25% hrubé marže (na bázi GAAP). Do té doby chce společnost rovněž dosáhnout 10% marže volného peněžního toku.

Prezentace společnosti byla trhem přijata velmi pozitivně, což částečně smazalo poklesy společnosti Rivian, která dnes ztratila -7 % a v současné době se obchoduje na úrovni pouze 2,7 % pod včerejší zavírací cenou. Zdroj: xStation

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.